民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中(zh嗤笑的意思ōng)国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当地。

嗤笑的意思　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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