今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情(qíng)之下，引发了全行业(yè)所有基金经理关注，而(ér)公募基金(jīn)2023年一季报揭开了基金经理的(de)观点和真实(shí)持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积极回报(bào)基金，一季度主(zhǔ)要投资在人工智(zhì)能、算(suàn)法、应用、算力(lì)端等领(lǐng)域，因抓住了市场(chǎng)机(jī)遇实现了超62％的收(shōu)益，成为今年(nián)以(yǐ)来业绩最(zuì)领(lǐng)先的主动权益基金。同时(shí)，较好(hǎo)的(de)业绩也让这只冠军基(jī)金一(yī)季(jì)度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸(xī)引了多位明星基金经理的(de)关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇(yǔ)就在一季报(bào)表示，一季度(dù)在人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能(néng)

　　开年(nián)以来，计算机行业在人工智能(néng)板块的带动下，走(zǒu)出了波(bō)澜(lán)壮阔的行(xíng)情。因抓住市场机(jī)遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他(tā)在一季度积极拥(yōng)抱(bào)AI，所管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最强的主(zhǔ)动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突(tū)飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我们(men)所有的行业(yè)，或将成(chéng)为未来(lái)最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外(wài)引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的(de)突(tū)飞猛进(jìn)，产(chǎn)业(yè)进展迅速。国内厂(chǎng)商也纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的(de)人(rén)工智能领域的研究(jiū)，在(zài)股价飞涨的背后，是相关公司(sī)在产业端的积极布局，人(rén)工智能浪(làng)潮不(bù)可(kě)逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报基金一季度(dù)主要(yào)投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都(dōu)有相(xiāng)应布(bù)局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅(fú)度的(de)调整。相较去年底(dǐ)，除了中微公司(sī)、沪硅产业仍(réng)出现在其前十大重仓股之(zhī)列(liè)外，其他重仓股(gǔ)全部换，新进(jìn)了长川科技、华海清科(kē)、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪(làng)潮(cháo)信(xìn)息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓股中微公(gōng)司，截至4月21日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更是年(nián)内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科(kē)技(jì)、江波(bō)龙(lóng)等(děng)年内涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的重(zhòng)仓(cāng)股推动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来(lái)看，诺安积极(jí)回报并没有保持去年底(dǐ)的高仓位，一(yī)季度(dù)末仓(cāng)位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平(píng)。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季(jì)末，股票仓(cāng)位一度(dù)低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外一只基(jī)金诺安成长并没有太大变(biàn)化(huà)，前(qián)十大重仓(cāng)股相(xiāng)较去年底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦(bāng)股份、北方华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松在(zài)诺安(ān)成(chéng)长的一季报中写道，主要布局芯片板块，在当(dāng)前的(de)市场位置，迎接(jiē)即将到来的(de)科技大行情。

　　他(tā)还谈(tán)及芯(xīn)片板块的两大细分领域，在一季度(dù)都到了临(lín)近(jìn)拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片(piàn)设(shè)计板块，从(cóng)2021年(nián)四季度开启的芯(xīn)片产业下行周期，随着疫情落(luò)下帷幕(mù)，在(zài)今年一季度拐点(diǎn)将至(zhì)。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商(shāng)二季度(dù)毛利率(lǜ)水平见底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未来(lái)需求端(duān)将对设计板(bǎn)块持续拉动。

　　同(tóng)时(shí)我(wǒ)们应该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引(yǐn)领，从算法大(dà)模型(xíng)持(chí)续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到(dào)算力芯片(piàn)的(de)突飞猛进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉(lā)动(dòng)，都是未来芯片需求的重要增长。新需(xū)求将让(ràng)芯片周期拐点提前(qián)到来。

　　另外(wài)一个重要板(bǎn)块是芯片设备材料EDA，美国对中国半(bàn)导体的制裁已(yǐ)经到(dào)了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月(yuè)7日(rì)美国半导体出口新法(fǎ)案(àn)对(duì)我国晶圆厂极限施(shī)压(yā)之后，进一步的(de)制裁已经乏善(shàn)可陈。国内晶圆代工(gōng)厂一方面加速扩(kuò)产成熟制程(chéng)，另(lìng)一方(fāng)面(miàn)在国(guó)内设(shè)备厂商的配(pèi)合下，继续研发攻克先进(jìn)制程。虽然美国的制裁对我(wǒ)国(guó)先进(jìn)制程的扩产造成了一定的影响，但(dàn)是另外一个角度看，芯片设备的国产(chǎn)化(huà)率却(què)取(qǔ)得(dé)了(le)突(tū)飞猛进的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于下行(xíng)周期(qī)的大背景下，国(guó)产替(tì)代进程加(jiā)速对设(shè)备(bèi)材料EDA板块的(de)拉动，很(hěn)可能会(huì)超预期。

　　冠(guān)军基(jī)金(jīn)规(guī)模“一口气”增(zēng)长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠(guān)军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)管理(lǐ)的(de)诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为(wèi)2023年(nián)以(yǐ)来业绩最强的(de)主动权(quán)益基金(jīn)。这一业绩还是(shì)受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响(xiǎng)，若截至(zhì)4月20日，该基金业绩超过(guò)72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规模暴增超900％。数据显示(shì)，诺安积极回(huí)报去年底的规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已达到7.11亿元(yuán)，增(zēng)幅(fú)为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这一规(guī)模暴(bào)涨更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极回报基金的话题也屡(lǚ)见报端(duān)，成为(wèi)基民热(rè)议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者申(shēn)购，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的5只基(jī)金在一季度规模均(jūn)出现上涨，除了诺(nuò)安积极回报之(zhī)外，2023年(nián)业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金的总规模也从(cóng)去年底的(de)293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度(dù)末“300亿(yì)基金经(jīng)理俱乐部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖(wā)掘

　　作为兴证全(quán)球基金分(fēn)管投(tóu)研的副总(zǒng)，市场上管(guǎn)理规模超过(guò)700亿(yì)的基金经理，谢治宇一季(jì)度(dù)调仓换(huàn)股方(fāng)向也受到市场关注。

　　从最新(xīn)一季(jì)报披露(lù)情况看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导体及光(guāng)模块相(xiāng)关板块，他(tā)也坦(tǎn)言在一季度主要(yào)对对m6螺丝标准尺寸是多少，m6螺丝规格尺寸人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)了挖(wā)掘。

　　他(tā)管理的兴全合润基金一季度新进了(le)海康威视(shì)、澜起(qǐ)科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光(guāng)模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年已(yǐ)将AI技术(shù)应(yīng)用(yòng)于(yú)设备(bèi)检(jiǎn)测(cè)、产品盘点(diǎn)、安(ān)检等多类产品。在4月15日发(fā)布的《投资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对海康威视(shì)的(de)营(yíng)收增长起了很大的作用。

　　澜起科(kē)技主营业(yè)务是为云(yún)计算和人工智能领(lǐng)域提提供(gōng)以(yǐ)芯片为基(jī)础的(de)解决方案，目前主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶晨股份也是全球布(bù)局、国内领先(xiān)的无(wú)晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供应商(shāng)。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度的时间就(jiù)狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业在内的四只(zhǐ)个股在一季度(dù)退(tuì)出兴全合润(rùn)前十大(dà)重仓(cāng)股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外一只可投港股的兴全合宜基金在一季(jì)度除了(le)加仓半导(dǎo)体等(děng)板块之外，互联网板块中的腾(téng)讯控股也是其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在(zài)一(yī)季(jì)报中表示(shì)，随着各(gè)种风险因素减弱，一(yī)季度(dù)A股市场上证(zhèng)指数上涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业(yè)板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上涨(zhǎng)较(jiào)多，A股板块(kuài)分化(huà)更明(míng)显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务器、光模(mó)块等子版(bǎn)块带(dài)动的人工智能、中字(zì)头的(de)“中特估(gū)”、半导体等板块(kuài)涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了(le)较(jiào)高仓位，对人(rén)工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应(yīng)用(yòng)空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和(hé)布局(jú)。未来仍将坚(jiān)持挖掘(jué)公司(sī)长期(qī)成(chéng)长价值，不断(duàn)寻找(zhǎo)具(jù)有良好投(tóu)资性价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增(zēng)持了计(jì)算(suàn)机、大众消费品

　　2022年(nián)4月(yuè)13日成(chéng)立，招商核(hé)心竞争力在(zài)当年弱市环境(jìng)下(xià)斩获超47％的收益，让招商基金(jīn)朱红裕成(chéng)为市场备受关注(zhù)的基金(jīn)经理。

　　招(zhāo)商核(hé)心竞争力一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的投资思路和路径。从股票(piào)持仓来(lái)看，一季(jì)度(dù)末该(gāi)基金股票市值占基金(jīn)总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来的最(zuì)高(gāo)值，显示出一种积极的态度(dù)。从该(gāi)基(jī)金(jīn)2022年中(zhōng)报、三季报、年报来看，其仓位(wèi)分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红(hóng)裕(yù)配(pèi)置A股比例有所降低(dī)，配(pèi)置港股比例有所提(tí)升。数据显示，招商核心竞争力配置中国大陆(lù)、中国香港股票市(shì)值占基金净(jìng)值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配置来看，重(zhòng)点布局了(le)信息技术、可(kě)选消费等。前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁健康(kāng)、振(zhèn)华科(kē)技、美的(de)集团、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱(zhū)红裕整体(tǐ)做(zuò)了(le)一些持仓调整(zhěng)，绿城服务(wù)、中国民航(háng)信(xìn)息网络、安(ān)琪酵母(mǔ)新进前十大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退出(chū)前十大(dà)。

　　朱红(hóng)裕也(yě)在(zài)季报中写道，一季度初期，我们基于对经济复(fù)苏预期大(dà)概(gài)率偏(piān)弱的判断(duàn)，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏感(gǎn)度相对较高的部分(fēn)制造业，增(zēng)持了(le)计算机、大众消(xiāo)费品等行业(yè)，同(tóng)时，我们亦在一季度末期逐步逢低(dī)增持(chí)了(le)港股中(zhōng)可(kě)能面临业绩拐点(diǎn)的物业及计(jì)算机(jī)等公司(sī)。

　　他也坦言，虽然(rán)创(chuàng)造了一定的超额收益，但市场的博弈程度(dù)超出了我们的预期，导致对部分行业(yè)的定价出现了较为显著的偏离。我(wǒ)们将基于(yú)中长期的行业研究视野m6螺丝标准尺寸是多少，m6螺丝规格尺寸(yě)，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 m6螺丝标准尺寸是多少，m6螺丝规格尺寸