今年AI波澜壮阔的(de)大(dà)行情(qíng)之下，引发了(le)全行(xíng)业(yè)所(suǒ)有基金经理关注，而(ér)公(gōng)募基金2023年一季(jì)报(bào)揭(jiē)开了基(jī)金(jīn)经(jīng)理的观(guān)点(diǎn)和真(zhēn)实持(chí)仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的(de)诺安积极回报基金(jīn)，一季度主要投资在人(rén)工智能(néng)、算法、应用、算力(lì)端等(děng)领域，因抓住了市场机遇实现(xiàn)了超62％的收益(yì)，成为(wèi)今(jīn)年以来业绩最(zuì)领(lǐng)先的主动权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季度(dù)也吸引了多位明星(xīng)基(jī)金经(jīng)理的关注目(mù)光。

　　兴证全球(qiú)谢治(zhì)宇就在(zài)一季报表(biǎo)示，一季度在人工智能相关(guān)产业(yè)链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的(de)硬(yìng)件和软件公司进(jìn)行精选和布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工智(zhì)能

　　开(描写瘦西湖春天的诗句，扬州瘦西湖美景佳句kāi)年以来，计算机行(xíng)业在(zài)人工智能(néng)板块的(de)带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名(míng)度更(gèng)上(shàng)一层楼。

　　他在一季(jì)度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安积(jī)极回报成为(wèi)2023年表现最强的主(zhǔ)动权益基金，最新观点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工智能出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业进展(zhǎn)迅速。国内(nèi)厂商也纷(fēn)纷开展结合自身业务的人(rén)工智能(néng)领域的研究(jiū)，在(zài)股价飞(fēi)涨的背后，是相(xiāng)关公司在(zài)产业端的积极(jí)布局，人工智能(néng)浪(làng)潮不(bù)可(kě)逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极(jí)回报基金(jīn)一季度主(zhǔ)要(yào)投资在人(rén)工智能领(lǐng)域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从(cóng)诺安积极回(huí)报(bào)的持仓(cāng)看，前十大(dà)重(zhòng)仓股进行(xíng)了(le)较大幅度的(de)调(diào)整。相较去年底，除了(le)中微公司、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出现(xiàn)在其前十大重(zhòng)仓股之列外(wài)，其他重(zhòng)仓股(gǔ)全部换，新(xīn)进了(le)长川科(kē)技、华(huá)海清科、盛(shèng)美上海、拓荆(jīng)科技(jì)、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如(rú)诺安(ān)积极回报的(de)头号重仓股(gǔ)中微公司，截至(zhì)4月21日，今年(nián)以来涨幅达(dá)到(dào)87.74％。浪(làng)潮信息(xī)更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看(kàn)，诺(nuò)安积极回报(bào)并(bìng)没有(yǒu)保持去年底的高仓位(wèi)，一(yī)季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四(sì)季度基(jī)本(běn)保持(chí)在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末(mò)，股票仓位一度低(dī)至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外(wài)一只基金(jīn)诺安成长并没(méi)有太大变(biàn)化，前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)相较(jiào)去年底(dǐ)变化很小，仍重点布局(jú)卓胜微(wēi)、中微公(gōng)司(sī)、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的一季报中写(xiě)道(dào)，主要布(bù)局(jú)芯片(piàn)板块，在(zài)当前的市场位(wèi)置，迎接(jiē)即(jí)将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是(shì)芯片设(shè)计板块，从2021年四季度开(kāi)启的(de)芯片产业(yè)下行(xíng)周期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今年一季度拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存水平接近正常，各(gè)厂商二季度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫后经(jīng)济(jì)恢复，未来需(xū)求端将对(duì)设计板(bǎn)块持(chí)续(xù)拉动。

　　同时(shí)我们(men)应该(gāi)觉察到，随(suí)着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能出现了突(tū)飞(fēi)猛(měng)进(jìn)的(de)发展(zhǎn)，将影响几乎我们所(suǒ)有的(de)行业，或将成为未(wèi)来最强的(de)产业趋势。海外引领(lǐng)，从算法(fǎ)大模型持(chí)续(xù)迭代(dài)，到各(gè)种应用接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业(yè)进展(zhǎn)迅速。而算力几(jǐ)何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需求(qiú)的重要增长。新需求将让芯片周期拐(guǎi)点提前到(dào)来。

　　另外一(yī)个(gè)重(zhòng)要板块是芯片设备材(cái)料EDA，美国对中国半导体的制裁已经(jīng)到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年(nián)10月7日美国半导体出(chū)口新法案对(duì)我国晶(jīng)圆厂(chǎng)极限施(shī)压(yā)之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方面加速扩产(chǎn)成熟制程，另一方(fāng)面在国内设备厂商(shāng)的配合下(xià)，继续研发攻克先(xiān)进(jìn)制(zhì)程。虽(suī)然(rán)美国的制裁对我(wǒ)国(guó)先进制程的扩产(chǎn)造(zào)成了一(yī)定的影响(xiǎng)，但是(shì)另(lìng)外一个角度(dù)看，芯片(piàn)设备(bèi)的国产化率却取得了(le)突飞猛进的增(zēng)长。在(zài)全(quán)球晶(jīng)圆(yuán)扩(kuò)产处于(yú)下行周期的大背景下，国产替代进程(chéng)加(jiā)速对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很可能会超预(yù)期(qī)。

　　冠(guān)军基金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领(lǐng)跑，冠军基金的规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来(lái)业绩最(zuì)强的主(zhǔ)动权益(yì)基金。这一业绩(jì)还是(shì)受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌(diē)影响(xiǎng)，若截(jié)至4月20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩(jì)也让这(zhè)只冠军基金一季(jì)度规(guī)模(mó)暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积极回报去年底(dǐ)的(de)规模仅0.7亿元，而一(yī)季度末规模已(yǐ)达到7.11亿(yì)元(yuán)，增(zēng)幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这(zhè)一规模暴涨更多来自于(yú)投资者申购(gòu)。相(xiāng)关(guān)蔡(cài)嵩松以及(jí)诺安积极回(huí)报基金的话题也屡见报端，成为(wèi)基(jī)民热议的(de)话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者申购，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的5只基(jī)金(jīn)在一季度规模均出(chū)现上涨，除了诺安积(jī)极回报(bào)之外，2023年业绩超(chāo)40％的(de)诺安优(yōu)化(huà)配置同样规模暴增，从(cóng)去年底的(de)0.77亿元增加到(dào)1.48亿(yì)元(yuán)，幅度达(dá)到(dào)91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的总规(guī)模也从(cóng)去年底的(de)293.25亿元增长到一(yī)季度末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为(wèi)一(yī)季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的(de)副(fù)总，市场(chǎng)上(shàng)管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季度(dù)调仓换股方向(xiàng)也受到市场关(guān)注。

　　从最新(xīn)一季报披(pī)露情(qíng)况看，谢治宇主要加仓半导体及(jí)光模块(kuài)相(xiāng)关板(bǎn)块，他(tā)也坦言在一季度主要对对人(rén)工智能相关产(chǎn)业(yè)链(liàn)进(jìn)行(xíng)了挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴全合润基金一季度新进了(le)海康威(wēi)视、澜(lán)起科技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶晨股份(fèn)四(sì)只(zhǐ)个股，几乎(hū)全(quán)部是(shì)与AI、半导体、光(guāng)模(mó)块方向(xiàng)相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康威视在2022年(nián)已将AI技术应用于设备检测、产(chǎn)品盘(pán)点(diǎn)、安检等(děng)多类产品。在4月15日发布的《投(tóu)资者关系活(huó)动记录表》中，海康(kāng)威视表(biǎo)示，AI技术对海(hǎi)康威视的营(yíng)收增长(zhǎng)起了很(hěn)大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是(shì)为云计算(suàn)和(hé)人工智能领域提提(tí)供以芯片(piàn)为基(jī)础的解决方案，目前主要产(chǎn)品包(bāo)括(kuò)内存接口等。晶晨股份也是全(quán)球布局、国内领先的(de)无晶圆半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在积极加仓(cāng)，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买8个多亿(yì)，直接(jiē)买进(jìn)第(dì)七大(dà)重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的四(sì)只个(gè)股在一季度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了(le)兴(xīng)全合润，谢治宇管理(lǐ)的另外(wài)一只可投港股的兴全(quán)合宜基金在一季(jì)度除了加仓半导体等板块之(zhī)外，互联(lián)网(wǎng)板块中的腾(téng)讯控股也是其主(zhǔ)要加(jiā)仓(cāng)方(fāng)向(xiàng)。

　　谢治宇在一季报(bào)中表(biǎo)示，随着各(gè)种风险因(yīn)素减弱，一(yī)季度A股(gǔ)市场上(shàng)证(zhèng)指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板(bǎn)块指数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务(wù)器、光模块等子版(bǎn)块带动(dòng)的人工智能、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等(děng)板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维(wéi)持了较高(gāo)仓位，对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬(yìng)件(jiàn)和(hé)软件公(gōng)司进行精选和布局。未(wèi)来仍将坚(jiān)持挖描写瘦西湖春天的诗句，扬州瘦西湖美景佳句掘公(gōng)司长(zhǎng)期成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻找具有良好投资性价比(bǐ)的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商(shāng)核(hé)心竞(jìng)争力在(zài)当年弱(ruò)市环(huán)境下斩获超47％的收(shōu)益，让(ràng)招商基(jī)金(jīn)朱红裕(yù)成为市场备受(shòu)关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭(jiē)开(kāi)了朱红裕的(de)投资(zī)思路和路径。从股票持(chí)仓来看，一季(jì)度末该(gāi)基(jī)金股(gǔ)票市(shì)值占基金总资(zī)产比例为93.84％，处于该基(jī)金成立以来的(de)最高值，显示出一种(zhǒng)积极的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其(qí)仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对(duì)去年(nián)底，一季度朱红裕配(pèi)置A股比例有(yǒu)所降低，配置港股比例有所提升。数据显示(shì)，招商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力配置中国(guó)大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这(zhè)两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心(xīn)竞争力配置来看，重(zhòng)点布(bù)局了(le)信息(xī)技术、可选消费(fèi)等(děng)。前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股来(lái)看(kàn)，重仓卫宁(níng)健康、振(zhèn)华(huá)科技、美的集团、金蝶国际等(děng)。其中卫(wèi)宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体(tǐ)做(zuò)了一些持(chí)仓调整，绿城(chéng)服务、中(zhōng)国民航信息网络、安琪酵母新进前(qián)十大(dà)重仓股之列，通威股份、希望教(jiào)育(yù)、中航光电(diàn)则退出前十大。

　　朱(zhū)红裕(yù)也在季报中写(xiě)道，一季度初期，我们基于(yú)对经济复(fù)苏预期大概率(lǜ)偏弱的判断(duàn)，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏感度(dù)相对较高的部分制造(zào)业，增(zēng)持了计算机、大众消费品等行(xíng)业(yè)，同时，我们亦在(zài)一季度末期逐步(bù)逢低增持了港股中(zhōng)可(kě)能面(miàn)临业绩拐点的物业及计算(suàn)机等公司。

　　他(tā)也坦言，虽然创造(zào)了一(yī)定的超(chāo)额收益，但市场的博(bó)弈程度超出了我们的预(yù)期，导致对部分行业的(de)定价出现(xiàn)了较为显著的偏离。我们(men)将基(jī)于中长(zhǎng)期(qī)的行业(yè)研究视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 描写瘦西湖春天的诗句，扬州瘦西湖美景佳句