就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利(lì)了结，现在(zài)所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前管理(lǐ)资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一(yī)爆发之际(jì)，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达虽然业(yè)绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家(jiā)资管机构也不得(dé)不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持(chí)到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近(jìn)涨到(dào)了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达(dá)的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩(bēng)盘(pán)，让英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历(lì)了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全球第9家(jiā)市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投(tóu)资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天早(zǎo)上英伟达还(hái)在我的投资组合里(lǐ)，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无(wú)法承受这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市值就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿(yì)美元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为(wèi)一项投(tóu)资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得(dé)不(bù)出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英(yīng)伟(wěi)达(dá)股权，减持(chí)均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共(gòng)套(tào)现(xiàn)约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出(chū)买入评级，比去年10月给(gěi)予这一(yī)评(píng)级的人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟达给(gěi)出(chū)的(de)股(gǔ)价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价(jià)，是因为先(xiān)前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人(rén)仍存在不(bù)同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟(wěi)达(dá)估值过高(gāo)，目前已进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策(cè)略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的(de)估(gū)值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联(lián)储的(de)加(jiā)息(xī)周期或许还未结束。过去(qù)的(de)泡沫形成通(tōng)常(cháng)是因“宽松货(huò)币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗(wèi)于4200点时开始抛售。

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