近期市场风向变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗(luó)德(dé)旗下三(sān)只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分资(zī)金(jīn)开始(shǐ)行动。透露(lù)什么信号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗(luó)德(dé)旗下“施(shī)罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重仓股为中国平安、招商(shāng)银(yín)行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔(ěr)生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基金(jīn)“施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能(néng)。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一(yī)只旗(qí)舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿(yì)美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车(chē)产业链(liàn)

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗下三(sān)大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施罗德国(guó)际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华和施罗(luó)德国际精选中(zhōng)国机(jī)遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新的基金材料中并未解释为何基金在4月大(dà)手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代(dài)。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德对中(zhōng)国新(xīn)能源车产业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一(yī)份研(yán)究日志中解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一(yī)是电动车(chē)供应链；二是技术(shù)自主可控(kòng)；三是医疗健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着气候变化的(de)影响日(rì)益显现，全球各国的脱碳行(xíng)动变得越来越重(zhòng)要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在(zài)这方面为(wèi)投资(zī)者提供了重(zhòng)要的(de)机(jī)会。中(zhōng)国在电动(dòng)汽车(chē)价(jià)值链的供应(yīng)方面(miàn)是(shì)全球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求方面也占据重要地(dì)位(wèi)。可能(néng)很多人不(bù)知(zhī)道的(de)是，全球2022年销售(shòu)的所有电动汽车(chē)中，57％是在中(zhōng)国销(xiāo)售(shòu)的。

　　整车(chē)制造之外，中国(guó)也是全球电动(dòng)车基础设施(shī)最完善的国家之(zhī)一。以充电(diàn)桩(zhuāng)为例，中国平均一个公(gōng)共充电桩对(duì)应7辆车(chē)，欧洲是16、美(měi)国(guó)是(shì)16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗(luó)德(dé)官(guān)网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各(gè)自的(de)领域中(zhōng)建立(lì)主导地位(wèi)，以某(mǒu)智能组(zǔ)件为例(lì)，它(tā)是电动汽车中用于电池和(hé)电(diàn)机温控的(de)关键组件的(de)生产商。该(gāi)公(gōng)司在空(kōng)调(diào)阀行业(yè)全球(qiú)市场占有约60％的份额(é)，并在(zài)电动汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的(de)市场(chǎng)份额。客户包括特斯拉等(děng)全球电动汽车专家以及福特(tè)、宝马(mǎ)等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围内(nèi)继续占据市(shì)场份额——在法规的(de)支持下(xià)，该公司的增长潜力是可(kě)预(yù)见的(de)。

　　事实上(shàng)，施罗德(dé)也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资(zī)旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也(yě)在(zài)3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美(měi)元(yuán)，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财(cái)富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江(jiāng)集(jí)团(tuán)、中国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金对前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁(níng)德时代，加仓(cāng)幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十(shí)大重(zhòng)仓股中其(qí)余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布(bù)的数据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国动(dòng)力(lì)电(diàn)池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公(gōng)共充(chōng)电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度(dù)方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车市场共(gòng)计36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增(zēng)加(jiā)2家。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力(lì)电(diàn)池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽(qì)车动力电池(chí)产业创新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比(bǐ)亚(yà)迪、中创(chuàng)新航(háng)、亿纬锂(lǐ)能、国轩(xuān)高(gāo)科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业的(de)龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年(nián)一(yī)季度实现营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季利(lì)润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于优异的(de)业绩，来(lái)自(zì)Wind的数据显示，截(jié)至5月(yuè)14日(rì)，最近7天北向资(zī)金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其(qí)它(tā)个股还包(bāo)括宁德时(shí)代、工业富联、贵州(zhōu)茅(máo)台、工(gōng)商银行、北方华(huá)创、兴业(yè)银行(xíng)、紫金矿业、建设银行(xíng)、比亚(yà)迪、中(zhōng)国石化。北(běi)向资金净流出较多的个(gè)股(gǔ)包括格力电器、中国(guó)建筑(zhù)、东方财富、mine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资(zī)还包(bāo)括(kuò)“柏基”。超长线(xiàn)投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有(yǒu)宁德(dé)时代时，写道：宁(níng)德时代所处(chù)的位置是(shì)令人羡慕(mù)的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦磷(lín)酸铁(tiě)锂(lǐ)电池，这方面它(tā)的市(shì)场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池(chí)因为安全性、生命周期和不含钴等(děng)特征而受(shòu)到欢(huān)迎；动力电池的企业发(fā)展与(yǔ)政(zhèng)府的脱碳计划是一致的。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也非(fēi)常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同时也(yě)解释了(le)：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察(chá)宁德时(shí)代的。

　　不(bù)过，柏基(jī)也表示，如同所有(yǒu)的投资者(zhě)，他们的判断也可能是错的。例如(rú)，若未来新的电池技术出现，宁(níng)德时(shí)代(dài)的竞争优势不复(fù)。随着电池成本(běn)下降，宁(níng)德时代若不(bù)能保持利润率。宁德时(shí)代(dài)和(hé)电动车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些(xiē)因(yīn)素都会影响柏基(jī)对(duì)于宁(níng)德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资(zī)都在加(jiā)仓宁(níng)德时代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中(zhōng)国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股(gǔ)可(kě)持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减(jiǎn)仓(cāng)宁德时(shí)代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

mine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语　　截(jié)至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金持(chí)有(yǒu)的(de)前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅(máo)台、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银(yín)行、美的集团、广联达、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加(jiā)仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或者食品饮料(liào)也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例(lì)如(rú)，摩根大(dà)通旗(qí)舰基金(jīn)“摩根(gēn)基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元(yuán)人民币，截至(zhì)2023年一季度(dù)末，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截(jié)至2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、石(shí)药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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