北交(jiāo)所开市至(zhì)今一年半，公募基金投资北交(jiāo)所步伐不断推进(jìn)，除了推出北证50指(zhǐ)数(shù)基金(jīn)、北交所主题基金、“专精(jīng)特新(xīn)”主题基金外(wài)，存量产品也加(jiā)大北交所(suǒ)布局力度，今(jīn)年(nián)更有(yǒu)新基金密集(jí)公告(gào)可投(tóu)北(běi)交所股票。

　　多家公募(mù)机构及人士表示，随着北证50指数推出，北交所活跃(yuè)度抬升(shēng)，部分公司表现良好，叠加较(jiào)低的估值水平，公(gōng)募基金等(děng)专业投资者积极挖掘北(běi)交所投资机遇，投向北(běi)交(jiāo)所的(de)意愿也在增(zēng)加。从长期投资的角度看(kàn)，北交所股票(piào)处于投资相对早期阶段，更具成长空(kōng)间，符合(hé)“专精(jīng)特(tè)新”属性的隐形冠(guān)军和科(kē)技、制(zhì)造(zào)等行业，长期投资价值受到(dào)公(gōng)募(mù)资金的青(qīng)睐(lài)。

　　新(xīn)基金公告可投(tóu)北交所(suǒ)

　　专业机构挖掘(jué)北交所(suǒ)投资机(jī)会

　　据记者统计，截(jié)至5月13日，今年以(yǐ)来累计有(yǒu)申万(wàn)菱信(xìn)沪深300价值ETF、鑫(xīn)元成长驱动、银华心(xīn)质混合、中庚(gēng)港股通价(jià)值18个月等十多只(zhǐ)次新基(jī)金(jīn)公告可投资于(yú)北京证券交易(yì)所上市股票，并揭(jiē)示了相关风(fēng)险(xiǎn)。

　　除了基金产品外，还有华商、中庚(gēng)、睿远、朱(zhū)雀(què)基金等多家基金公(gōng)司也发布(bù)公(gōng)告称，北交所上市股票是(shì)国(guó)内(nèi)依(yī)法发行上(shàng)市的股(gǔ)票(piào)，属于基金法(fǎ)规定(dìng)的“上(shàng)市交易(yì)的股票”。在遵守基金(jīn)合同所规定的投资(zī)目标、投资策略、投资范围、资(zī)产(chǎn)配置比例、风(fēng)险收益特征和相关风险(xiǎn)控制指标等前提下，公(gōng)司(sī)旗下基金可参与(yǔ)北交(jiāo)所股票的投资。旗下新增基金如果符合基金合同(tóng)的(de)有关(guān)规定(dìng)，亦可投资北交所上市股票。

　　谈及上(shàng)述现象，中信建投基(jī)金(jīn)相关投研人士表示，公募新(xīn)基(jī)金之所以密集公告可投北交所(suǒ)，一方面(miàn)表明专业投(tóu)资机构敏锐(ruì)地(dì)发现了北交所相关股(gǔ)票(piào)潜在的投资机会，开始加大布(bù)局力度；另一(yī)方(fāng)面，北交所(suǒ)上(shàng)市公司是(shì)除沪(hù)深(shēn)两市以外国内最(zuì)优质公司的代表，许多标的(de)当前估值(zhí)水平偏低，具备投资价值。

　　景顺长城(chéng)基金也认(rèn)为，一方(fāng)面从持(chí)仓数(shù)量和持股(gǔ)总量的角度来看，公(gōng)募参与北交所意愿在(zài)持续增加。另一方面，相(xiāng)较(jiào)于上证、深证，北交所上(shàng)市公(gōng)司数量、总体规模较(jiào)小，流动(dòng)性较弱(ruò)，去(qù)年11月北交所推出北证(zhèng)50指数(shù)以(yǐ)来，被动资金的加入使得整(zhěng)个板块的成(chéng)交(jiāo)变得更加活跃，同时，部分公司的良好(hǎo)表现也使得越来(lái)越(yuè)多(duō)投(tóu)资(zī)者关注到北交所，自然也(yě)引来更(gèng)多资(zī)金的关注。

　　鑫(xīn)元(yuán)基(jī)金也(yě)表示，公募(mù)基金的配置意愿(yuàn)，主要取决于北(běi)交(jiāo)所市(shì)场的赚钱效应、可投(tóu)标的稀缺性以(yǐ)及(jí)专精特(tè)新(xīn)领域的景(jǐng)气度。而近期北交所市(shì)场出(chū)现积极信(xìn)号：2022年年报中，多(duō)只公(gōng)募基金产品出(chū)现在北(běi)交所(suǒ)公司前十大股东(dōng)名单(dān)中；北交(jiāo)所(suǒ)较大规模公司去年业绩涨势良好(hǎo)，今年一(yī)季度盈利(lì)表现继续向(xiàng)好(hǎo)；次新基金(jīn)在北交所的持股集(jí)中度高。“预计随着后续市(shì)场流动性(xìng)的改善(shàn)和创新型中小(xiǎo)企业的高速(sù)成长，北交(jiāo)所投(tóu)资有望实现戴维(wéi)斯(sī)双击。”

　　不过(guò)，受流通市值(zhí)小(xiǎo)、流动性(xìng)等制约(yuē)，初(chū)步(bù)“试水”北交所(suǒ)市场的公(gōng)募基金，在投资比例、策(cè)略上(shàng)也(yě)存在(zài)差异，但未来(lái)会加大对北(běi)交所(suǒ)市(shì)场的研究和投资(zī)。

　　鑫元(yuán)基金表示，结合北(běi)交所的(de)战略(lüè)定位(wèi)和上市公司“小而(ér)美”的(de)特征，预计次新基金投资将深入细(xì)分产业(yè)链的(de)研(yán)究(jiū)，挖掘市(shì)场前景大、竞争壁垒(lěi)高、业绩(jì)确(què)定性强的个股机会。同时(shí)，也可根据主板上一些(xiē)成长赛道的公司(sī)估值水(shuǐ)平，在(zài)北交(jiāo)所中进行映(yìng)射，选择估值水平显著偏低的公司进行(xíng)投资。在组(zǔ)合(hé)配置上，力求(qiú)均衡和风险(xiǎn)分散，降低中小企业(yè)经(jīng)营波动大的风险。此外，北交所相关基金(jīn)也(yě)会积极参与转板、新(xīn)股发(fā)行(xíng)等投资机会(huì)。

　　中信建投基金上述投研人士(shì)也称，我(wǒ)们高度重视北交所(suǒ)投资(zī)机会，目前有一只(zhǐ)北(běi)交所主题基金，未来(lái)一方面会根据市场(chǎng)情(qíng)况，择机(jī)发行更多以北(běi)交所股票为主要投资范围的基金产(chǎn)品，另一方面，不排除将(jiāng)存量基(jī)金产品的投资(zī)范围扩大至北(běi)交所股(gǔ)票，同时会增加(jiā)研(yán)究团队拓展对北交(jiāo)所(suǒ)股票的(de)研(yán)究深(shēn)度和广度。

　　持仓总市值达(dá)43.2亿元(yuán)

　　持有数量达(dá)历史最高(gāo)

　　从公(gōng)募持(chí)仓北交所股(gǔ)票总市值(zhí)情况看，截至2022年底，全市场公募基(jī)金持(chí)有(yǒu)北(běi)交所个股数量82只，达到历史最高水平；持股总量2.44亿股，半年增长24％；但(dàn)持仓(cāng)总市值43.2亿元，半年下降了36％。

　　不过，从2021年11月(yuè)15日开市(shì)以来，公募投资北交所总市值总体(tǐ)呈现震荡攀升的(de)态(tài)势(shì)。

　　“北交所开板(bǎn)初期(qī)上市公司中，与(yǔ)新能源行业相关的个股市值(zhí)占比较高(gāo)，而去年下半年新能源行(xíng)业整体回调幅度较大，带动投资北交(jiāo)所(suǒ)市(shì)值有所回落。”景顺长(zhǎng)城基金(jīn)相关负(fù)责人称。

　　而从今年年初(chū)看(kàn)，北(běi)证50指数一度出现快速上涨(zhǎng)势(shì)头，2月(yuè)份以(yǐ)来震荡下行(xíng)，目(mù)前(qián)年内收跌-0.23％。不(bù)过，从(cóng)长(zhǎng)期(qī)投(tóu)资的角度看，北(běi)交所的投资价值仍然(rán)受到(dào)公(gōng)募资金的青睐。