民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zh三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹ēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口(kǒu)群像》

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