民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。<邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗/p>

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第(dì)四邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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