近(jìn)期市场风向变动(dòng)，北向资金调(diào)仓换股(gǔ)，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同(tóng)时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资金(jīn)开始行动。透露(lù)什么信号(hào)？我(wǒ)们(men)一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为中国平安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施(shī)罗德国(guó)际精选基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)减持腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美(měi)团、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业链<美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思/p>

　　同一家机构旗下三大旗舰基金(jīn)同时加仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗(luó)德国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基金大(dà)中(zhōng)华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并未解释为何(hé)基金在4月大手笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。不过，记者(zhě)梳理发现，施罗(luó)德对(duì)中国新能源车产(chǎn)业链(liàn)的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来(lái)看，关注三大主题。一是电动车(chē)供应链；二是(shì)技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影响日益显现，全(quán)球(qiú)各国(guó)的脱碳行美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思动变(biàn)得越来(lái)越重要。转向(xiàng)电动(dòng)汽(qì)车(chē)（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的一个方(fāng)面(miàn)。中国在这方面为投资者提供了重要的机会。中国在电(diàn)动汽(qì)车价值链的供应(yīng)方面是(shì)全球的领导者，同(tóng)时中国对成品车辆(liàng)的需(xū)求方(fāng)面也(yě)占据重要地(dì)位。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球电(diàn)动车基础设(shè)施(shī)最(zuì)完善的国家(jiā)之一。以充电(diàn)桩(zhuāng)为例(lì)，中国(guó)平均一个公共充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官(guān)网。

　　在(zài)电动汽(qì)车供应(yīng)链中，有许多公司正在在(zài)各自的领域中建(jiàn)立主导(dǎo)地位，以(yǐ)某(mǒu)智能组件(jiàn)为例，它(tā)是电动汽车中用于电池(chí)和电机温控的关(guān)键组件的生产商。该(gāi)公(gōng)司在空调阀(fá)行业全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车(chē)阀门(mén)行业拥有超过90％的市场份(fèn)额。客(kè)户包括特(tè)斯(sī)拉等全球电动汽车专家以及福(fú)特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动汽车在全球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安(ān)联(lián)投资旗舰(jiàn)基金安联神州(zhōu)A股基金也在(zài)3月大手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券(quàn)、宁德时(shí)代、中国中免、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅(fú)度最大的就(jiù)是宁德时代，加(jiā)仓幅(fú)度高(gāo)达22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近(jìn)日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我(wǒ)国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中(zhōng)度方(fāng)面(miàn)，今(jīn)年(nián)4月，尽(jǐn)管我国新(xīn)能源汽车(chē)市场共计36家动力(lì)电池(chí)企(qǐ)业实现装(zhuāng)车配套，较(jiào)去年(nián)同期(qī)增加2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家动力(lì)电池(chí)企(qǐ)业动力电池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁(níng)德时代以40.83％的(de)占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能(néng)源、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚能科技、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企业，宁德时(shí)代(dài)于(yú)2023年一(yī)季(jì)度实现营业收(shōu)入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季(jì)利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截(jié)至(zhì)5月14日，最近7天(tiān)北向资金净流入(rù)宁(níng)德(dé)时代15.75亿(yì)元，位居北向(xiàng)净流入(rù)榜首。北(běi)向资金(jīn)净流入较多(duō)的其它个(gè)股还包括宁德时(shí)代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创(chuàng)、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资(zī)金净流(liú)出较多的个股包括格(gé)力电器、中国(guó)建筑、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外(wài)资(zī)还(hái)包括“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有(yǒu)宁德时(shí)代时，写道：宁德时(shí)代所处的(de)位置是令人羡慕的。它(tā)背后有两大增(zēng)长机遇一是电动车二(èr)是储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市场份(fèn)额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性(xìng)、生(shēng)命周(zhōu)期和不含钴等特(tè)征而受到欢迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与(yǔ)政府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也(yě)非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时(shí)也解(jiě)释了：他们如何通过(guò) “柏基十问”来考察宁(níng)德时(shí)代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能(néng)是错(cuò)的。例如，若(ruò)未(wèi)来新的电池技术出现，宁(níng)德时代的竞争优势不(bù)复。随着电池(chí)成本下降，宁德时(shí)代(dài)若不能保持利润率。宁德时(shí)代(dài)和电(diàn)动车厂商的(de)关系若不能(néng)维(wéi)系。这些因素都会(huì)影响柏基对(duì)于宁德(dé)时代的判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所(suǒ)有(yǒu)的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一(yī)欧洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)安本投(tóu)资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月(yuè)微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基(jī)金(jīn)最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行、美的(de)集团、广(guǎng)联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸(lú)州老窖(jiào)

　　宁德时代之外(wài)，互(hù)联网或者食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大(dà)通旗(qí)舰(jiàn)基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机(jī)遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季度末(mò)，基金(jīn)前(qián)十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行(xíng)、万华化学(xué)、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度(dù)最大的为泸(lú)州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年(nián) 3月(yuè)底(dǐ)，基金前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里(lǐ)巴(bā)巴、中国平(píng)安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金(jīn)加仓(cāng)阿里巴巴(bā)11.66％。

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