5月(yuè)12日(rì)晚间，根据美(měi)国(guó)证券交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国内千(qiān)亿私募景(jǐng)林资(zī)产递交了截至(zhì)2023年3月31日的(de)第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是(shì)国内管理超(chāo)千(qiān)亿(yì)元人(rén)民币(bì)的对冲(chōng)基金机构，亦是(shì)内(nèi)地(dì)少有的进(jìn)行大手笔(bǐ)持有美股的买方机(jī)构之(zhī)一，景(jǐng)林的动(dòng)向受到了市场广泛的关注(zhù)。

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　　千亿私(sī)募景林资(zī)产持(chí)仓曝(pù)光(guāng)传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些p>

　　报(bào)告期内，景林资(zī)产(chǎn)整体持仓规模(mó)小(xiǎo)幅提升至(zhì)17.29亿(yì)美元，折合(hé)人民币120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季(jì)度末，景(jǐng)林资产在美股市场持有(yǒu)34家上(shàng)市公司的股票。其中(zhōng)，前十大持仓标的在总(zǒng)市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景(jǐng)林共(gòng)建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼(pīn)多(duō)多。

　　景林资产美(měi)股持仓前(qián)十大重仓股(gǔ)分(fēn)别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依(yī)旧(jiù)是拼多多，与(yǔ)上季度(dù)对比，景林资(zī)产减仓(cāng)了133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三(sān)个季(jì)度增持拼多多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比一(yī)次猛。拼(pīn)多多(duō)也不负众(zhòng)望，从股价表(biǎo)现看，拼多多去年二(èr)、三(sān)、四季(jì)度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多(duō)的上涨(zhǎng)势头在今年(nián)2月(yuè)初便戛(jiá)然(rán)而止了，景林资产在此前“越跌越买”的策略(lüè)奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓的英伟达，空降前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股第(dì)七位，一口(kǒu)气买入32.53万股(gǔ)，一季度末(mò)持(chí)仓市(shì)值为0.9亿元。截(jié)止(zhǐ)至5月12日(rì)，今年(nián)以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一(yī)季(jì)度，景林资产在美股的操作(zuò)中，最为亮眼的当属(shǔ)重点(diǎn)加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季度(dù)末(mò)，景林资产持有新东(dōng)方430万股(gǔ)，环比去年底加(jiā)仓368.8万股，期(qī)末持股市(shì)值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景(jǐng)林资产的第二大(dà)重仓股(gǔ)。与此同时(shí)，景林资产一季度还建仓(cāng)了好未来(lái)，期末(mò)持股(gǔ)数(shù)量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上(shàng)述(shù)两只教育个(gè)股股价均(jūn)处(chù)于震荡态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业来(lái)看，不同(tóng)年龄层(céng)的用户对(duì)“教(jiào)育”的(de)需求依然旺盛，除了(le)应对考试(shì)，还包(bāo)括开拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘(jué)、提升综(zōng)合能力等。双减政策推行之后(hòu)，目前行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过程中很多(duō)公司退出离开，使得行业(yè)竞争格局(jú)趋缓，对(duì)于(yú)存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说，凭借多(duō)年(nián)积累(lèi)的口碑和公信(xìn)力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育(yù)领域业务(wù)基础扎实(shí)，原有的留学等业(yè)务恢复(fù)增长，同时(shí)素质教育、直播电商业(yè)务等新业务成为传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些新的增长驱动力。且公司的利润和现金流稳中转好(hǎo)，同时账上(shàng)资金充(chōng)足，当(dāng)时的估值(zhí)下有(yǒu)足够的安全边际。在过去几个季(jì)度的(de)财报中，我(wǒ)们看(kàn)到了(le)相关的积(jī)极信(xìn)号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提的是(shì)，高毅资(zī)产对于教(jiào)育领域也颇为看好(hǎo)，但是(shì)标(biāo)的选择似乎与(yǔ)景林资产(chǎn)存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员(yuán)会公(gōng)开资料显(xiǎn)示，截至今年一季(jì)度末，高毅资(zī)产持有新东方(fāng)24.4万股，相比于去(qù)年底减(jiǎn)仓超10万(wàn)股，减仓比例接近三成。而一季度高毅(yì)资产(chǎn)大举(jǔ)买入(rù)近156万股好(hǎo)未来(lái)，相(xiāng)比于去(qù)年底增持幅度达112％。

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　　但斌(bīn)深夜难眠，炮轰(hōng)市(shì)场投机(jī)之(zhī)风

　　自五一(yī)节过后，传(chuán)媒、游戏(xì)板(bǎn)块成为资(zī)金(jīn)炒作AI的重点方(fāng)向(xiàng)，中特估支线也由(yóu)暗转明(míng)，晋升市场第二大主线。

　　可好(hǎo)景不(bù)长，本周中特(tè)估仅热闹了一两(liǎng)天，随(suí)后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更(gèng)是大幅杀跌，高位股接(jiē)连跳水。

　　（本文内(nèi)容(róng)为客观数据信息罗列，不(bù)构成任何(hé)投资建议）

　　此(cǐ)前(qián)连续24个交易日成交额超(chāo)万亿元阶段(duàn)纪录，在本(běn)周遭遇终结。周(zhōu)三时(shí)，市场(chǎng)成交量尚(shàng)且保持在1.2万亿(yì)水平(píng)，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩(suō)量(liàng)震荡(dàng)阶段。

　　面对市场(chǎng)的急(jí)剧降温，市场观(guān)点认为，主(zhǔ)要原因(yīn)是5月11日晚间发布的(de)金融数(shù)据大幅低于(yú)预期(qī)。传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些>

　　据国盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿元(yuán)，但是考(kǎo)虑(lǜ)到(dào)去年4月(yuè)基数的(de)异常，因而与往年相比(bǐ)，今年4月信贷(dài)则(zé)是明显(xiǎn)跌落(luò)，而今年4月(yuè)信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主要(yào)原因。而企业中长期贷款继续保持同比(bǐ)多增(zēng)，4月(yuè)同(tóng)比多增4017亿(yì)元(yuán)至6669亿元(yuán)。信贷下滑带动社融增(zēng)速回(huí)落(luò)，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称(chēng)，4月下旬票据利率(lǜ)先下后(hòu)上，并不意(yì)味着(zhe)贷款好转了，主(zhǔ)要(yào)因为今(jīn)年国(guó)股行NIM和(hé)营收(shōu)压力很(hěn)大，一直在压降票(piào)据等低效资产(chǎn)，对分行收票额度控制(zhì)很(hěn)严。4月前两旬已经收(shōu)了很多票，后(hòu)面改用(yòng)其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经快要(yào)接(jiē)近零利率了，信贷再度出现深度负(fù)增长(zhǎng)，这是(shì)4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产(chǎn)生的(de)后果，5月份的贷款可能仍然不(bù)太乐观。

　　在(zài)这种(zhǒng)背景之下，市场要想(xiǎng)好起来，必然要(yào)让大家(jiā)看到宽(kuān)信用的信号(hào)出(chū)现，而(ér)这可(kě)能还需要一(yī)定的时(shí)间。

　　当(dāng)前(qián)市(shì)场存(cún)量资(zī)金博弈(yì)的(de)背景不(bù)改，而两大主线人工智(zhì)能和(hé)中特(tè)估，今年已然累计不小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还有(yǒu)多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工智能这边，在未有增量资(zī)金进场的情况之(zhī)下(xià)，再想继续(xù)向上(shàng)，压力不小。

　　本周大(dà)跌之(zhī)后，但斌更(gèng)是罕(hǎn)见的在深(shēn)夜抒发(fā)感想。大谈公募基金经理的难处，在业(yè)绩和投资(zī)信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之(zhī)风(fēng)大盛，认(rèn)为当下市场(chǎng)交易机(jī)制应要(yào)有所改(gǎi)变(biàn)。

　　相(xiāng)信，这不仅(jǐn)仅(jǐn)只是但总一个(gè)人的心声。

　　今(jīn)年以来(lái)，市场看着红红火(huǒ)火，但(dàn)很多投资者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金(jīn)经理更是有苦难(nán)言，市场上(shàng)大热的(de)人工智(zhì)能(néng)，游资(zī)炒作的“星辰大(dà)海(hǎi)”，根(gēn)本不符(fú)合他(tā)们的机构审美。直白(bái)点说(shuō)，市场根本就(jiù)是(shì)绕(rào)着公(gōng)募(mù)持仓(cāng)在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难(nán)言.......