大家(jiā)好，简单看一个基金经理(lǐ)，把新能源全(quán)部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股(gǔ)票混合来看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其(qí)他三只产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　压缩面膜和普通面膜哪个好，牛奶泡压缩面膜可以天天用吗 alt="是真的(de)！有基金经(jīng)理清仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612659.png">

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季度的操作中，本(běn)基金总体把(bǎ)握(wò)住了(le)市场的节奏变化和(hé)结(jié)构转换，降低(dī)了新能 源板块的配置权重(zhòng)，较好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板块的投(tóu)资(zī)机(jī)会，组合调整取得(dé)了明(míng)显的超(chāo)额(é)收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色(sè)估值(zhí)体系所代表的传统实体行业正在被市场一(yī)部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能(néng)成为(wèi)市场最有持续性的(de)一条(tiáo)结构主线。

　　数据(jù)显示(shì)，海(hǎi)富通股(gǔ)票混合今(jīn)年以来涨了(le)14％，其他三(sān)只产品今(jīn)年以(yǐ)来(lái)均取得正收(shōu)益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认(rèn)为，AI主题板块在短期高度(dù)依(yī)赖(lài)交易，阶段性失去靠(kào)配(pèi)置获取(qǔ)超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重(zhòng)超40％的天数已(yǐ)累计达到22天(tiān)，上(shàng)一次(cì)出现持续成交(jiāo)占(zhàn)比超(chāo)过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备(bèi)及新能源，持(chí)续(xù)约28个交易日，在(zài)此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累(lèi)计回报率(lǜ)为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱(qián)。过(guò)去两(liǎng)周，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减(jiǎn)少了(le)6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而(ér)招商(shāng)证券认为，TMT大(dà)年通常分(fēn)为(wèi)“春季(jì)躁动(dòng)”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四(sì)波行情，春季躁(zào)动后(hòu)往往会有一波明显的调整(zhěng)，时(shí)间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整，逢(féng)低(dī)加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后续(xù)盛夏攻势大概率创新(xīn)高。如果今年在业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自(zì)主可控(kòng)等大产业趋势以政府支持力(lì)度进(jìn)一(yī)步加(jiā)大、资本(běn)开支增加(jiā)、订单(dān)增加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行(xíng)趋势(shì)，进入(rù)盛(shèng)夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或基本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成。本次(cì)大幅(fú)调整主要还是(shì)因为在AI相(xiāng)关板块(kuài)市(shì)场情绪(xù)处(chù)于(yú)极值的(de)情况下，叠(压缩面膜和普通面膜哪个好，牛奶泡压缩面膜可以天天用吗dié)加上(shàng)述基本面风险因素逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生(shēng)调整需(xū)求出现(xiàn)集(jí)中(zhōng)释放。就资本(běn)市场而言(yán)，或代表本轮(lún)AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联网(wǎng)+模式。

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