财(cái)联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者(zhě)封(fēng)其(qí)娟）五一(yī)劳(láo)动节后的首个交易日，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情(qíng)的(de)催化下，“中字头”众多(duō)个(gè)股亦(yì)被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报披露拉(lā)下帷幕，经营(yíng)数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披(pī)露。当行情(qíng)出现异动(dòng)，明星基金经(jīng)理的重仓情(qíng)况(kuàng)更(gèng)为引人(rén)关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商(shāng)银行、建(jiàn)设(shè)银行、农(nóng)业银行3家国有上市大行以及(jí)招商银行(xíng)。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的(de)4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓持有，旗下(xià)中泰星元(yuán)价值优选A也凭借(jiè)1.14亿(yì)股的(de)持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最多的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设银行、农业(yè)银(yín)行。同时，建信基金周智硕去(qù)年四(sì)季度新发产品在今年一季度也重仓了工(gōng)商银(yín)行(xíng)。

　　截至一季(jì)度末(mò)，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银(yín)行、招商(shāng)银行赫(hè)然(rán)在(zài)列(liè)。被誉(yù)为“零售之王”的招商银行，也得(dé)张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地(dì)区农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度末数据显示，苏农银行前十大流(liú)通(tōng)股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价值品质一年3只产(chǎn)品均有减(jiǎn)持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产品中已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持股数(shù)量在一(yī)众(zhòng)重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波(bō)银行也(yě)在一季(jì)度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一(yī)峰在(zài)管(guǎn)的安(ān)信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝(sī)，还(hái)重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗(qí)下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓了工(gōng)商银行A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而(ér)言，较去(qù)年四季(jì)度，机(jī)构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银(yín)行A股的58家机构中，有55家公募(mù)基金以及中(zhōng)泰资(zī)管、光证资管、银(yín)河金汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓工商银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一(yī)季(jì)度末数据显(xiǎn)示，中泰资(zī)管姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值优选A共计(jì)持有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银(yín)行最多的(de)单只基金产品(pǐn)。去年年末(mò)，在持(chí)仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价(jià)值优选A以(yǐ)1.05的(de)持(chí)股数(shù)量(liàng)成为持仓工商(shāng)银行(xíng)最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年(nián)三季度(dù)、四季(jì)度，该产品十(shí)大重仓股(gǔ)中均(jūn)有工商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类产(chǎn)品排在(zài)1188名，排(pái)名位于中段(duàn)。

　　据一(yī)季报，工商(shāng)银行、招商银行分(fēn)别为在(zài)姜诚在管产品(pǐn)第三、第(dì)八十大(dà)重仓股。过(guò)去的一季度(dù)，工商(shāng)银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计(jì)跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地产产业链(liàn)企业以及(jí)农(nóng)药化工(gōng)企业华鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农化工等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜(jiāng)诚在(zài)管产(chǎn)品前(qián)三大重仓行业依次(cì)为制造(zào)业、金融(róng)业以及批发和零(líng)售业，持(chí)仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先锋(fēng)A一季度增(zēng)持(chí)工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银(yín)行成为该产品(pǐn)的第二(èr)大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于(yú)2022年(nián)10月，季末(mò)总规(guī)模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产(chǎn)品尚未持有工商银行(xíng)。今年以来，该(gāi)产(chǎn)品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在(zài)第(dì)2394位，排名位(wèi)于中后(hòu)段(duàn)。

　　在一(yī)季报中，周(zhōu)智硕指(zhǐ)出，建信(xìn)智远(yuǎn)先(xiān)锋(fēng)A将(jiāng)自下(xià)而上，寻(xún)找竞争力突(tū)出(chū)、风险(xiǎn)收益比较高(gāo)、有望穿越周(zhōu)期(qī)的公司这(zhè)条(tiáo)主线进行(xíng)投(tóu)资，重点投资了(le)电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新能源等行(xíng)业的企业(yè)。

　　整体来看，截至一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，周智硕在管基金前十大重仓(cāng)股中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光电等(děng)半(bàn)导体材料公(gōng)司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产(chǎn)业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰(tài)红利优选一年均(jūn)重仓了建设银行、农(nóng)业银(yín)行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分(fēn)别持(chí)有建设银行(xíng)、农业银(yín)行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股数量，在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华重仓(cāng)招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今(jīn)已连续4个季度(dù)减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿(yì)股(gǔ)。今年一季(jì)度末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基(jī)金(jīn)持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前十大流(liú)通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一(yī)季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质(zhì)一年(nián)持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银(yín)行第三、第七、第十大流通(tōng)股(gǔ)东；持股(gǔ)保(bǎo)持不变的中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置(zhì)，则为苏农银行(xíng)的第(dì)八大(dà)流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行(xíng)十大流(liú)通股东行(xíng)列后，便(biàn)不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行(xíng)十(shí)大流通股(gǔ)东以来(lái)，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚价(jià)值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年(nián)于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年(nián)一至(zhì)三季度连续(xù)减(jiǎn)持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，重仓(cāng)常(cháng)熟(shú)银行的(de)基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司(sī)中，排在首位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四季(jì)度(dù)末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银(yín)行。去年四季度，该基(jī)金(jīn)公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领航一季度末(mò)仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股(gǔ)东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出常(cháng)熟(shú)银行十大(dà)流通(tōng)股东行列；在去年四季度，这2只产(chǎn)品(pǐn)已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣(róng)旗下(xià)产品也(yě)曾利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗连续多个季(jì)度增(zēng)持过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏(sū)南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行(xíng)也得到了诸多(duō)明星基(jī)金经理的(de)青睐。截至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价(jià)值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持(chí)股(gǔ)数(shù)量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的(de)安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商银(yín)行最(zuì)多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓(cāng)招商银行(xíng)最多的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多(duō)的产品，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达(dá)优质(zhì)企业三年持有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方(fāng)达(dá)安心(xīn)回报A、易(yì)方达悦兴(xīng)一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建议关(guān)注(zhù)优质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新(xīn)研(yán)报(bào)，银行业一季度收(shōu)入增(zēng)速略(lüè)高于2022年(nián)。由于2022年增速是(shì)逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的(de)收入增速有(yǒu)明显的(de)修(xiū)复(fù)。

　　经过对比，海通(tōng)国际认(rèn)为城商(shāng)行业绩最好(hǎo)，其(qí)次(cì)是农商行(xíng)，然后(hòu)是大行，最后是股份行。国有大行利润增(zēng)速大(dà)致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预(yù)期(qī)；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行均(jūn)为正(zhèng)增长，其中中行(xíng)收入增(zēng)速(sù)达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出(chū)，大行资产(chǎn)质量平(píng)稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不良率(lǜ)持平(píng)，中行(xíng)、交行和邮储下降，中行(xíng)下降(jiàng)明显(xiǎn)，从利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提(tí)高，其中中行(xíng)增幅最大。需(xū)要注意的是，一(yī)季度保费收入对(duì)营收贡献较大，持(chí)续性存(cún)疑；此外，银行和(hé)保险公司的会计规则有差别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速(sù)负增长(zhǎng)。收(shōu)入压力主(zhǔ)要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷款利率很(hěn)低，还有年初一些(xiē)大(dà)银行以极低(dī)利率去抢(qiǎng)大额对公(gōng)客户的贷款，所以一季(jì)度息(xī)差(chà)压力最大。三(sān)四月份极低利(lì)率消失后(hòu)，该团队认为息差压力后面(miàn)会逐步缓解(jiě)。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中利润增速和收入(rù)增速(sù)韧性最强，海通国际建议关注优质(zhì)的城商(shāng)行，辅以(yǐ)比较优质(zhì)的农商行(xíng)。城商(shāng)行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行中(zhōng)，常(cháng)熟银(yín)行财报(bào)表现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴近中特(tè)估(gū)概念，团(tuán)队首(shǒu)选利润增(zēng)速最(zuì)好的交通银行，其次(cì)是收入(rù)增速(sù)最超预期的中国银行，再(zài)次是结构(gòu)数据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业(yè)银行也值得关(guān)注(zhù)。股份行(xíng)中，该团(tuán)队建议关注一季报(bào)不(bù)错的低估值黑马股，比如利(lì)润(rùn)和收入增速较(jiào)好的浙商(shāng)银行(xíng)；机构热门(mén)股中(zhōng)，估值可能修复(fù)的(de)招商银行和平安银行(xíng)可以在业(yè)绩真空(kōng)期进行博弈和交易。

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