财联社(shè)5月5日(rì)讯（记者(zhě)封其(qí)娟）五一劳动节后的首个交(jiāo)易(yì)日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行(xíng)板块火热行情(qíng)的(de)催化下(xià)，“中字头(tóu)”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披露拉(lā)下帷幕，经营(yíng)数据和基金(jīn)重(zhòng)仓已(yǐ)经(jīng)悉数(shù)披露。当行(xíng)情(qíng)出现异动(dòng)，明星基金经理(lǐ)的(de)重仓(cāng)情况更为引人(rén)关(guān)注(zhù)。

　　据一季报披露(lù)，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行、建设银行、农业(yè)银行3家(jiā)国有上市大行以(yǐ)及(jí)招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿(yì)股的持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最多的(de)单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在管俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打产品(pǐn)还重(zhòng)仓了建设银行(xíng)、农业(yè)银行(xíng)。同时，建(jiàn)信基金周智(zhì)硕去年四季度新发(fā)产品(pǐn)在(zài)今年一季度也重仓了(le)工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股中，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银(yín)行赫然在(zài)列(liè)。被誉为“零(líng)售(shòu)之王”的招商银行，也得(dé)张坤青睐(lài)，旗(qí)下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只产品；此外，还有(yǒu)张清华旗(qí)下多(duō)只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商行(xíng)的(de)丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟银(yín)行(xíng)。一季(jì)度末数据(jù)显(xiǎn)示，苏(sū)农银行(xíng)前十大流(liú)通股动中，丘(qiū)栋荣在(zài)管产(chǎn)品占(zhàn)据4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均(jūn)有减持(chí)苏农(nóng)银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的(de)基金(jīn)产品中已(yǐ)无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一(yī)季度(dù)被朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价(jià)值精(jīng)选A、陈一(yī)峰在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头(tóu)号(hào)粉丝，还重仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗(qí)下共计138只产品重仓(cāng)了工商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据(jù)而(ér)言，较去(qù)年(nián)四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家(jiā)机(jī)构中，有(yǒu)55家公募基(jī)金以及中泰资管、光(guāng俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打)证资(zī)管(guǎn)、银河金汇3家(jiā)券(quàn)商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)旗(qí)下(xià)4只(zhǐ)产品均重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最多(duō)的(de)单(dān)只(zhǐ)基金产品(pǐn)。去年(nián)年末，在持(chí)仓(cāng)工商(shāng)银行483只产品中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的(de)持股数量成(chéng)为持(chí)仓工商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四(sì)季(jì)度，该产品(pǐn)十大重仓股中均有(yǒu)工商银行(xíng)。

　　天天基(jī)金网最新数据显示，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年(nián)以来的(de)收益(yì)率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在姜诚(chéng)在管产品第(dì)三、第八(bā)十(shí)大重仓股(gǔ)。过去(qù)的一季度，工商银(yín)行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行(xíng)股价(jià)累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等(děng)地产产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农(nóng)化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前三(sān)大重仓行业依(yī)次为制造业、金(jīn)融业以及批发和(hé)零(líng)售业，持仓占净值(zhí)比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的(de)周智(zhì)硕建(jiàn)信(xìn)智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行成(chéng)为(wèi)该产品的(de)第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持有工商银(yín)行(xíng)。今年(nián)以来(lái)，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出(chū)，建信(xìn)智远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞(jìng)争力(lì)突出、风险(xiǎn)收(shōu)益比(bǐ)较高、有(yǒu)望(wàng)穿越(yuè)周期的公司这条(tiáo)主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银(yín)行(xíng)、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及(jí)新能源等行业的(de)企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大重仓股(gǔ)中并(bìng)无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源(yuán)等煤炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电(diàn)子、三安光(guāng)电等半导体材料(liào)公司以及南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环(huán)等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓了建设(shè)银行(xíng)、农业银行，截(jié)至(zhì)一季度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银行、农(nóng)业银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达张清(qīng)华执掌的易(yì)方(fāng)达悦(yuè)兴一年持有A重仓(cāng)了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华(huá)重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至(zhì)今已(俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打yǐ)连续(xù)4个季度减持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基金(jīn)共(gòng)计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即(jí)使较上一季(jì)度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一季度累计减持的(de)1862.45万股(gǔ)，来自丘(qiū)栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度(dù)，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年持有分(fēn)别(bié)减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经此(cǐ)减持(chí)，这(zhè)3只(zhǐ)产品分(fēn)别(bié)为(wèi)苏农银行第三、第七、第十大(dà)流通(tōng)股东；持(chí)股(gǔ)保(bǎo)持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵活(huó)配(pèi)置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银行十大流(liú)通股东行列后，便不(bù)曾减持过。该产品(pǐn)曾在(zài)2021年(nián)四(sì)季度(dù)、2022年(nián)三季度(dù)分别增持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持(chí)不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大(dà)流通股东以来，中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)价值品质一(yī)年于今年(nián)一季度首度减持苏农(nóng)银行；同在一季度减持(chí)外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价(jià)值已在2022年一至三(sān)季(jì)度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度(dù)末数据(jù)显示，重仓常熟(shú)银行的(de)基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中已无(wú)中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一众重仓该股的(de)基金公司中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年四季(jì)度末起，中庚(gēng)基(jī)金便(biàn)开始(shǐ)减持常熟银行。去年(nián)四季度，该基金(jīn)公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基(jī)金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中庚价(jià)值(zhí)领航一季(jì)度末仍(réng)持(chí)有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居该公司第八(bā)大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有退(tuì)出(chū)常熟(shú)银行(xíng)十大流通股(gǔ)东(dōng)行列；在(zài)去年四(sì)季度，这(zhè)2只产品已(yǐ)分别减持了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前(qián)，丘栋荣旗(qí)下产(chǎn)品也曾(céng)连续(xù)多(duō)个季度增持过常(cháng)熟银行、苏(sū)农银行这2家(jiā)苏南(nán)地区(qū)的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之王(wáng)”，宁(níng)波银行也(yě)得(dé)到了诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截(jié)至(zhì)一(yī)季度末，在(zài)一众重仓宁波(bō)银行(xíng)的(de)基金产品中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一、第(dì)三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银(yín)行的(de)，还(hái)包括陈一(yī)峰在管的(de)安信(xìn)价值精(jīng)选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多的是(shì)易方达基金(jīn)，与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时(shí)，张坤旗下易(yì)方达蓝(lán)筹(chóu)精选是重仓(cāng)招商银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商(shāng)银行(xíng)较多的(de)产品，还包(bāo)括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗下(xià)易方(fāng)达优质企业(yè)三年持有、以及(jí)张清华在管的易方达裕(yù)丰回报A、易方(fāng)达(dá)丰(fēng)和(hé)A、易方达(dá)安心(xīn)回报A、易方达悦兴(xīng)一年(nián)持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行(xíng)，辅以优质农(nóng)商行(xíng)

　　据(jù)海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是(shì)逐(zhú)季(jì)下降的，相比(bǐ)2022四季度的低(dī)点(diǎn)，一季度的收入增速(sù)有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通国(guó)际认(rèn)为(wèi)城商行业绩(jì)最(zuì)好，其次是(shì)农商行(xíng)，然(rán)后是(shì)大行，最后(hòu)是股份(fèn)行。国有大行利润(rùn)增(zēng)速(sù)大致符合预(yù)期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期；交行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行(xíng)、邮储银行均为正(zhèng)增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加(jiā)力团队指出，大行(xíng)资产质(zhì)量(liàng)平稳，其(qí)中工行(xíng)、农行(xíng)和建行(xíng)不良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行(xíng)下降明(míng)显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意(yì)的是，一季(jì)度保费(fèi)收入对营收贡(gòng)献较(jiào)大，持续性存疑；此(cǐ)外(wài)，银行和保险公司的会计规则有差别，需(xū)要注意口径(jìng)差异对(duì)利润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款利(lì)率很低(dī)，还(hái)有年(nián)初一些大银行以极低利率去(qù)抢(qiǎng)大额(é)对公客户的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以一季度(dù)息差压力最大。三四月份(fèn)极低利(lì)率消失后，该团(tuán)队认(rèn)为息(xī)差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上(shàng)述(shù)4类银行(xíng)中利润增速和收入增速韧性最强(qiáng)，海通(tōng)国际建(jiàn)议关(guān)注优质的(de)城商(shāng)行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建议持续(xù)关注(zhù)。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念(niàn)，团(tuán)队(duì)首选利润增(zēng)速(sù)最(zuì)好(hǎo)的(de)交通银(yín)行，其次是(shì)收入增速最(zuì)超(chāo)预期(qī)的中国银(yín)行，再次(cì)是结构数据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖(gài)率较(jiào)高的农业银行也(yě)值得(dé)关注(zhù)。股份行中，该团队建议关注(zhù)一季报不错的(de)低估值(zhí)黑(hēi)马(mǎ)股，比如利(lì)润和收入增(zēng)速较好(hǎo)的浙商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安(ān)银(yín)行可以在(zài)业绩真空期进(jìn)行博弈和(hé)交易(yì)。

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