民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的(de)订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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