民(mín)生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。<十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思/strong>

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明(十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思míng)显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》