关注(zhù)国际方(fāng)面消(xiāo)息。

　　克(kè)里(lǐ)米亚突发，无人机袭(xí)击(jī)！

　　据今(jīn)日(rì)俄罗斯电视台（RT）网(wǎng)站消息，4月(yuè)29日清(qīng)晨，俄罗斯海军黑海舰队(duì)所在地，克里米亚半(bàn)岛的塞瓦(wǎ)斯托波尔市的一个储油设施遭到(dào)无人(rén)机袭击。从网络上曝(pù)光(guāng)的照片(piàn)可以看到(dào)，袭击导致储油设施燃起大(dà)火。

　　报道称，俄罗斯任(rèn)命(mìng)的塞瓦斯托波(bō)尔市市(shì)长米哈伊尔(ěr)·拉(lā)兹沃扎耶夫在(zài)社(shè)交媒(méi)体上称：“由无人机袭击造(zào)成(chéng)的火灾影响(xiǎng)面积约(yuē)为(wèi)1000平(píng)方(fāng)米，所(suǒ)有安全(quán)和救援(yuán)人员都已(yǐ)抵达现场。火灾所在地和民用区域(yù)间(jiān)隔很远(yuǎn)。”

　　现场目击(jī)者(zhě)分(fēn)享的多段视频显(xiǎn)示，一场大火照亮了整个夜空(kōng)，浓烟直冲云霄。RT称，目前还(hái)没有任何伤亡报告(gào)，地方政府敦促(cù)人们在消防员努力扑灭大火(huǒ)时(shí)保持冷(lěng)静。

　　报道称(chēng)，本周(zhōu)早些时候，塞瓦斯托波尔也曾遭到两架无人机的袭击，其(qí)中一架无人机被俄(é)军摧毁(huǐ)，另一架无人机(jī)在港(gǎng)口外爆炸。

　　油脂龙头一(yī)季度业绩大反转

　　4月28日晚间(jiān)，“油茅”金龙鱼发布2023年一(yī)季报。报告期内，公司实现营业(yè)收入610亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.97％；归属于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼(yú)称，报告期内，随着国(guó)内餐(cān)饮行业的逐步(bù)回暖，厨房(fáng)食品的销量较去年(nián)同期有(yǒu)所上涨。另外，去年一季度受南美干旱天(tiān)气(qì)等因素(sù)影响(xiǎng)，大(dà)豆、大豆油及棕(zōng)榈油等公(gōng)司主要原材料的价格快(kuài)速上涨，今年一季度公司主要原(yuán)材料成本低于去(qù)年同期。销(xiāo)量上涨和毛利(lì)率提升共同推(tuī)动了厨房食(shí)品的利润增长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经销商数(shù)量合计7768家(jiā)，较上年增加1647家。金(jīn)龙鱼(yú)在(zài)投资者(zhě)关系活动上表示，新(xīn)增渠(qú)道主要来源于网(wǎng)络下沉、细分产品的专业经销(xiāo)商，以及餐饮渠(qú)道的(de)快(kuài)速(sù)发(fā)展(zhǎn)带来的经销商增长(zhǎng)。

　　产能(néng)方(fāng)面，金龙(lóng)鱼目前有70多个已投产(chǎn)生(shēng)产基地，央厨杭州、周口、重庆(qìng)、兴平基地已投产，沈阳(yáng)和廊坊的央厨项目(mù)也将(jiāng)于年内建成投产。目前，河南周口和陕西兴平央厨开始供应学生餐业务，多款(kuǎn)预(yù)制菜在线下及电商平台开展(zhǎn)销售。

　　不过(guò)，期货日报记(jì)者还(hái)注意到，金龙鱼归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的扣(kòu)除非(fēi)经常性损(sǔn)益的(de)净利(lì)润为(wèi)2.4亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降70.94％。这(zhè)主要是公(gōng)司的套(tào)期(qī)保值操作(zuò)未完全满足套期(qī)会(huì)计(jì)要求的衍(yǎn)生金融(róng)工(gōng)具(jù)损益的影响，因此将(jiāng)套(tào)期保值业务划(huà)定为非经常(cháng)性损益，排(pái)除在(zài)净利润外。

　　金(jīn)龙鱼在《关于开展2023年度商(shāng)品期(qī)货套期保(bǎo)值(zhí)业(yè)务的公告》中披露，将在2023年对在场内市场交(jiāo)易的(de)与(yǔ)公司及下属子公司的生产经营有直接关系的原料、产品、油脂等期货(huò)品种，主要包括(kuò)：棕榈油、豆油、菜(cài)油、菜粕、大豆(dòu)、玉米、花生等品种。第一季度，饲料原料和油(yóu)脂(zhī)科技产品的销量(liàng)有所增长，营业收(shōu)入(rù)同比上涨，但(dàn)是(shì)在行(xíng)情(qíng)下(xià)跌(diē)的过程中(zhōng)，公司油脂科技相关产(chǎn)品的(de)利润受(shòu)到挤(jǐ)压，导致利(lì)润(rùn)同比有所(suǒ)减少(shǎo)。从合并资产(chǎn)负债(zhài)表(biǎo)中可(kě)以看出(chū)，衍生(shēng)金融(róng)资产从年初余(yú)额的(de)5.8亿元增长到了期末的8.3亿元，实(shí)现了对现货(huò)市(shì)场的(de)对冲(chōng)作用，弥补了一定的利润损失。

　　记者(zhě)还注意到，油脂加工企业道道全一季度扭(niǔ)亏为盈。4月(yuè)26日晚间，道道(dào)全发(fā)布2023年(nián)一季度(dù)报，公司实现(xiàn)营业收入(rù)17.48亿元，同比增长41.34％，实(shí)现(xiàn)扣非后净利(lì)润7093万元，实现经(jīng)营活(huó)动产生的现金(jīn)流量净额(é)3.31亿元，亦(yì)跟(gēn)随(suí)同步转正(zhèng)。由于产能(néng)释放、原料回落、消费复(fù)苏、推(tuī)出(chū)新品(pǐn)等利好因素影响，道道全迎来(lái)业绩修复时刻。分(fēn)析(xī)人士表示，道(dào)道全业(yè)绩修复(fù)有持续性(xìng)，预计(jì)二季(jì)度还有增长。

　　“原材料价(jià)格下(xià)降”是道道全业绩出现(xiàn)大(dà)反转(zhuǎn)的(de)主要原因。

　　三年间，原料(liào)菜油价(jià)格从8000元/吨一线飙涨至14000元(yuán)/吨以上的(de)历史高位(wèi)，这大大抬升了企业的加工成本。然(rán)而零售(shòu)终(zhōng)端的包(bāo)装油价格(gé)上涨幅(fú)度却不及成(chéng)本上涨幅度，甚至出现卖得越多、亏得(dé)越多的情况，这导致油脂加(jiā)工企业的盈利能力大幅下降(jiàng)，道(dào)道(dào)全(quán)也不例外。自2022年下(xià)半(bàn)年以来，道道全新建产能陆续(xù)释(shì)放，海(hǎi)外(wài)到港原料(liào)陆续增长，带动道道全的包装(zhuāng)油毛利率逐步回(huí)升。

　　道道全近年来主推旗(qí)下茂名工厂建设，并于(yú)今年一季度取得(dé)阶段性成绩。2022年7月份，道(dào)道(dào)全(quán)茂名工厂建(jiàn)成投产，此(cǐ)后产能(néng)处于爬坡(pō)释放期。今年以来，广东大力发展(zhǎn)预制菜产业，一(yī)季(jì)度(dù)广(guǎng)东地区(qū)餐饮消费回暖(nuǎn)势头良好，为道道全茂(mào)名工厂的(de)投产及产能(néng)释放带(dài)来正(zhèng)面影响。

　　道道全(quán)还表示(shì)，今(jīn)年一季度(dù)扭亏为盈的(de)另一主要(yào)原因是主要原料价格(gé)出现(xiàn)下降趋势，缓解(jiě)公(gōng)司的采购及成本压力。自2022年下(xià)半年开始(shǐ)，道道全所用主(zhǔ)要原料的(de)国际交易价(jià)格呈(chéng)现出回落(luò)走势，受船期和现货到(dào)厂的时间(jiān)影(yǐng)响(xiǎng)，道道全的主要原料综(zōng)合采购成本随后于2022年年末(mò)回落，2023年一季度则进一步延续回落趋势，对其一季度实现扭(niǔ)亏(kuī)为盈有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)正面贡献(xiàn)。

　　目(mù)前，道道(dào)全旗下拥有多个品(pǐn)牌，经销商总数已达1308家，遍及华中、西南、西北、华东(dōng)、华南(nán)等菜油主要消费区域(yù)，并在岳阳、重(zhòng)庆、绵阳、茂名、靖江设立(lì)生产加(jiā)工基(jī)地(dì)。由于拥有多(duō)个品牌及多(duō)地工厂，下游消费复苏(sū)、上(shàng)游原(yuán)料(liào)看跌将成为道道全今年业绩(jì)修复(fù)的两大(dà)驱(qū)动因子(zi)。对(duì)于今年的业绩(jì)，道道全持有谨慎乐观态(tài)度，认为业(yè)绩修复有一定持续(xù)性，未来不宜过度悲观。亦有多家券商对(duì)道道全今年业绩表达正面预期，并预(yù)测(cè)其今年全(quán)年(nián)营(yíng)业(yè)收入将突破100亿元。

　　毛利率(lǜ)方面(miàn)，随着大豆(dòu)、棕(zōng)榈油、包材(cái)等大宗原材料价格自2022年下半年(nián)高位回(huí)落，且叠加提价效(xiào)应逐渐显现，部分公(gōng)司毛利率(lǜ)迎来较明显改善。

　　对于行业发展格局与趋势，道道(dào)全认为，2023年，从(cóng)目前掌握的(de)信息来(lái)看，原材料供(gōng)给预(yù)计将趋向于宽松，但天气、能源及国际政治(zhì)经济形势等因素的影响，又给(gěi)油脂、油料市(shì)场带来不(bù)确定性(xìng)。包装(zhuāng)食用(yòng)植物油是生活必需(xū)消(xiāo)费品，市场(chǎng)空间广(guǎng)阔。随着消费者健康意识的(de)提高(gāo)，对健康、安全、营养的食用油需求也将持续增(zēng)加，未(wèi)来品牌(pái)化、高端化将是行业(yè)发展(zhǎn)的趋势，品牌差异化现(xiàn)象也(yě)将日(rì)益凸显。

　　中(zhōng)信建投(tóu)油脂分析师石(shí)丽红告(gào)诉记者，在原料供应端(duān)，大宗农(nóng)产品价格(gé)已“退烧”，进(jìn)入下良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物行(xíng)周期，而且我(wǒ)国菜油原(yuán)料供应出现了从未有过的多元及宽松局面，包装油(yóu)的成本端压力缓解趋势明显(xiǎn)。

　　今年以(yǐ)来(lái)，菜油的(de)消费需求(qiú)端(duān)则是喜忧参半(bàn)。

　　“今年1—2月油(yóu)脂油料市场整体运行平稳，缺(quē)乏突出矛(máo)盾且供需端(duān)均(jūn)有不确定性(xìng)，盘(pán)面整体呈现振(zhèn)荡走势。然而(ér)，进入3月后市场风云突(tū)变，硅谷银行倒(dào)闭引发(fā)市场恐慌及连锁(suǒ)反应，为全球金融市(shì)场的稳(wěn)定性带来(lái)了挑战，对(duì)整个商品乃至金融市场(chǎng)造成了(le)较大冲击。此(cǐ)外，巴西大(dà)豆及欧洲(zhōu)菜油供给压力从进口成本端为油脂(zhī)油料市(shì)场形成(chéng)了较大拖累。宏观与(yǔ)基(jī)本面(miàn)利空出现共振，不论是油还是粕均显著跌破此(cǐ)前振(zhèn)荡(dàng)区间。虽然市(shì)场并(bìng)不看好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍在节奏上超(chāo)出(chū)了市场预(yù)期。”石丽红说。

　　也有行业人(rén)士(shì)认(rèn)为(wèi)，今年一季(jì)度油脂的走势也受(shòu)到宏观面影响。另外，在(zài)大量乌克兰及澳洲(zhōu)廉价菜籽的冲击(jī)下(xià)，今年欧洲(zhōu)菜籽进口同比增加200多万吨，原油价(jià)格不(bù)景气带来生柴(chái)投(tóu)料需(xū)求(qiú)减少，这令欧洲(zhōu)菜油(yóu)的出口潜力(lì)大大(dà)增加。此外，继续增产的俄罗斯菜油大部(bù)分依(yī)赖(lài)对中国出口，在加拿大旧作(zuò)菜籽采购近500万吨(dūn)的背景下(xià)，国(guó)内后期面临的菜油供(gōng)给压力十分明(míng)显。

　　但今年以来，行业普遍反映，油脂消费复(fù)苏不及预期，包装油需(xū)求乏(fá)力，国内食用(yòng)油需求整(zhěng)体增量(liàng)空间(jiān)不大。要想拿到更多市场(chǎng)份额，不同油种之(zhī)间、大小企业之间(jiān)的竞(jìng)争十分激(jī)烈。

　　“当前(qián)需求(qiú)仍处于弱势(shì)，因提货较(jiào)好，菜油表观库存处(chù)于(yú)低位，终(zhōng)端库(kù)存(cún)处(chù)于高(gāo)位。随供应逐步增加，表观库存或逐(zhú)步起量，二季度菜油价格(gé)与相关油脂价差缩(suō)小格局背(bèi)景下，菜油需(xū)求或起(qǐ)量，但中短期仍处于累库态势(shì)。”石丽红说(shuō)。

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