投资者除了(le)关注AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪(xù)、政策(cè)等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以及估(gū)值(zhí)等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯(xīn)片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过(guò)9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关(guān)。

　　英伟达(dá)今年(nián)股(gǔ)价(jià)的(de)强劲(jìn)表现，带动了(le)国内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显示(shì)，多只云(yún)计(jì)算、人工智能ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题(tí)的投资(zī)能火热多久？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片和算(suàn)力的先进技术，英(yīng)伟达(dá)公司的股价(jià)在近期大涨。5月30日盘(pán)中，该(gāi)公(gōng)司(sī)股价最高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公(gōng)司市(shì)值(zhí)一度突破(pò)万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望(wàng)再次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣(xuān)称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的工作正(zhèng)在改变全球(qiú)大(dà)型行业，并(bìng)将为(wèi)社会带来(lái)深远的影响。”除(chú)了英伟(wěi)达公司(sī)，微软、ADM等科技公(gōng)司也加大(dà)了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情(qíng)也是持续高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显示(shì)，截(jié)至6月2日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅最高(gāo)的股票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过(guò)90％，这(zhè)类(lèi)主题ETF的(de)大(dà)涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念的(de)热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅紧(jǐn)随(suí)其后的(de)便是传媒、云计算、大数据、人工(gōng)智能等主题(tí)ETF，多(duō)只云计算、大数据、人(rén)工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟达或相关概念股。交易软件通达信推出了英伟达(dá)概念(niàn)股(gǔ)，该(gāi)软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包含(hán)32家A股上市公司，这些公司与(yǔ)英伟(wěi)达在某(mǒu)些(xiē)方面(miàn)有业务(wù)上的合作。从公(gōng)募基金(jīn)一(yī)季(jì)度末的(de)数据来看(kàn)，部分被纳入重(zhòng)仓股名单(dān)。

　　直接(jiē)或间接持有英伟(wěi)达公司股票的公(gōng)募基金主(zhǔ)要集中在能投资海外市(shì)场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达且基金规模最(zuì)高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年一季度末规模(mó)为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓(cāng)股中包括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌(gē)等(děng)多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高的是广发全(quán)球精选，该只基金今(jīn)年(nián)一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大(dà)重仓(cāng)股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基(jī)金还持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达等(děng)美股科技股(gǔ)年初(chū)至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了(le)投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公(gōng)套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规(guī)模最大的(de)一笔投(tóu)资(zī)。作为(wèi)一站式(shì)解(jiě)决方案的提(tí)供商，英(yīng)伟达公司是今(jīn)年AI概念(niàn)热(rè)潮中的另一大赢家(jiā)，该(gāi)公司(sī)今(jīn)年一(yī)季度的业(yè)绩远超预期(qī)，AI芯片(piàn)所在(zài)数据中心(xīn)业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于(yú)市场预(yù)期。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而言(yán)，英伟达和微软在内的众多美股科技股公司(sī)是其关注的(de)焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最新(xīn)的突破口。能够率先建立起良好商业模(mó)式的公司与掌握AI应用(yòng)核(hé)心竞争力的公(gōng)司将会成为未来最有(yǒu)潜力(lì)的(de)大赢家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟达(dá)已(yǐ)具备这(zhè)些特(tè)质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好，但(dàn)实(shí)际(jì)投资中还受诸(zhū)多(duō)因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受到(dào)资金(jīn)关(guān)注，行(xíng)业(yè)成交热(rè)度上升，从3月中旬一直涨至(zhì)4月上(shàng)旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩(jì)的验证，半(bàn)导体行业一季度(dù)整(zhěng)体营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟(gēn)踪，目(mù)前全球半导体产业整体仍(réng)处于主动去库(kù)存阶段，行业并(bìng)未(wèi)迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半导(dǎo)体重回(huí)弱势。最(zuì)近两周，半导体板(bǎn)块虽然(rán)有所(suǒ)企(qǐ)稳，但也(yě)很(hěn)难(nán)说行业已经迎(yíng)来(lái)拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦(qín)洪告诉(sù)记者：“半导(dǎo)体板块回暖的(de)驱动力主要来源于AI产业(yè)的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及(jí)背后(hòu)的产能扩张信(xìn)息就是最好(hǎo)的例证。而从未来的一段(duàn)时间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力(lì)，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前(qián)半导体产(chǎn)业周期(qī)尚未(wèi)反转，但在(zài)资金情(qíng)绪(xù)、政策扶持和(hé)半导体设备(bèi)业绩(jì)高增长等利好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要仔细(xì)观察，“就A股的过去(qù)经验哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗(yàn)来(lái)看，大热必死、均(jūn)值回(huí)归的规(guī)律永不变(biàn)色，所以投资(zī)与产业发展之间存在着较大(dà)差异。在操作中(zhōng)哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗，不(bù)宜(yí)在股价高(gāo)涨、人气亢(kàng)奋时买(mǎi)入，而是需要在相(xiāng)对(duì)低位或调整(zhěng)一定(dìng)程度后(hòu)再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投(tóu)资者除(chú)了(le)关注AI产业(yè)景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估值等因(yīn)素(sù)。在具体投资(zī)的时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有(yǒu)核(hé)心竞争(zhēng)力的投(tóu)资标的(de)，确保产业(yè)景气(qì)能够反(fǎn)映在(zài)未来的业(yè)绩上，要避免(miǎn)没(méi)有业绩支持的跟风炒作(zuò)。另(lìng)外，好(hǎo)的投资标的也(yě)要以(yǐ)合适的价格买入，否则很可能(néng)会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投资者要做好(hǎo)分散(sàn)配(pèi)置，不要(yào)将资金全押(yā)一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗