民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环(huán)境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译开(kāi)放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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