民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信(xìn)息(xī)的(de)第一(yī)大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄(é卫生委员的职责有哪些内容，卫生委员的职责有哪些呢)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例(卫生委员的职责有哪些内容，卫生委员的职责有哪些呢lì)如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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