近(jìn)期市场风向变动，北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股(gǔ)，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只(zhǐ)旗舰基(jī)金(jīn)同时(shí)大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王股(gǔ)价(jià)震荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分资金开始行动。透露什么(me)信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗(qí)下三大(dà)基(jī)金(jīn)同时行动(dòng)

　　施罗(luó)德旗(qí)下(xià)“施罗德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模(mó)43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股为中国(guó)平安(ān)、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时(shí)代(dài)、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金(jīn)加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一(yī)只旗(qí)舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中(zhōng)国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁德(dé)时代、隆基(jī)绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州(zhōu)茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％压线扣几分罚款多少的，压线扣多少分？，减持(chí)紫(zǐ)金矿(kuàng)业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源(yuán)车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示(shì)，这三只基金中，施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中华和(hé)施罗德国(guó)际精选中(zhōng)国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料中并未解释为何基金(jīn)在4月(yuè)大手笔加仓宁德(dé)时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新能源车产业链的看(kàn)重是一以(yǐ)贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究(jiū)日志中解释道：长期(qī)来看(kàn)，关(guān)注三大主题。一是电(diàn)动(dòng)车供(gōng)应链(liàn)；二(èr)是(shì)技(jì)术自主可控；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何(hé)看(kàn)好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化(huà)的影响日益显(xiǎn)现，全球各(gè)国(guó)的脱碳行动变(biàn)得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中(zhōng)国(guó)在这方面(miàn)为(wèi)投资者提供了重要的机会(huì)。中(zhōng)国在电动汽车价值链的(de)供应方面是(shì)全(quán)球的领导者，同(tóng)时中国(guó)对(duì)成品车辆的需求(qiú)方(fāng)面也占(zhàn)据重要地位。可(kě)能很(hěn)多(duō)人(rén)不知道(dào)的是(shì)，全(quán)球2022年销售(shòu)的所有电动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全球电动车基础设施最(zuì)完善的国家之一。以(yǐ)充电桩为例(lì)，中国平(píng)均一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链中(zhōng)，有许多公司正在在各(gè)自的领域(yù)中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件为例，它是电动汽车(chē)中(zhōng)用于电池和电机温控的(de)关键组件的(de)生产商。该(gāi)公司在(zài)空调阀(fá)行业全球(qiú)市场占(zhàn)有约(yuē)60％的(de)份(fèn)额，并在(zài)电动汽(qì)车阀(fá)门行业(yè)拥有超过90％的(de)市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全球电动汽车专家(jiā)以及福特、宝马等(děng)原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围内继续(xù)占据市(shì)场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜(qián)力是(shì)可预见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德(dé)也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联(lián)投(tóu)资旗(qí)舰基(jī)金安联(lián)神(shén)州(zhōu)A股(gǔ)基金(jīn)也(yě)在3月大手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为(wèi)贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦(jǐn)江集团、中(zhōng)国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金对前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股逐一加仓(cāng)，其中加(jiā)仓幅度最大的(de)就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对(duì)前十大重(zhòng)仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协(xié)（中(zhōng)国汽(qì)车工业协会）近(jìn)日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池(chí)行业(yè)集中(zhōng)度(dù)方面，今年4月(yuè)，尽管我国新能(néng)源汽车市(shì)场共计(jì)36家动力电池企(qǐ)业(yè)实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力电(diàn)池企业(yè)动力电池装(zhuāng)车量分别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比(bǐ)分(fēn)别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业(yè)排名来看(kàn)，根据中国(guó)汽(qì)车(chē)动力电(diàn)池(chí)产业创新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源(yuán)、孚能(néng)科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池行业的(de)龙头企业，宁德时代于2023年一季(jì)度实现(xiàn)营业收(shōu)入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实(shí)现净(jìng)利(lì)润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受(shòu)青睐(lài)

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月(yuè)14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净(jìng)流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流(liú)入(rù)榜首。北向资金净流(liú)入较多的其(qí)它(tā)个股还(hái)包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪、中国石化(huà)。北(běi)向(xiàng)资(zī)金净流出较多的个股包括格力(lì)电器、中国(guó)建筑、东(dōng)方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的外资还(hái)包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德时代(dài)时，写(xiě)道(dào)：宁(níng)德时代所处(chù)的位置是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后有两(liǎng)大(dà)增长机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪(cōng)明(míng)地选择聚焦磷(lí压线扣几分罚款多少的，压线扣多少分？n)酸铁锂电池，这方(fāng)面它的(de)市场份额是领先的。此(cǐ)外(wài)，磷酸铁锂电(diàn)池(chí)因(yīn)为安全性(xìng)、生命周期和不含钴等(děng)特(tè)征(zhēng)而受到欢迎；动(dòng)力电池的(de)企业发展与政(zhèng)府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也(yě)非常有远见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十(shí)问”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资(zī)者，他们的判(pàn)断也可(kě)能是错(cuò)的。例如，若未(wèi)来(lái)新的电池技术出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电池(chí)成本下降(jiàng)，宁德时代若(ruò)不(bù)能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂(chǎng)商的(de)关(guān)系若不能维系。这(zhè)些(xiē)因(yīn)素(sù)都会影响柏基对于(yú)宁德时(shí)代(dài)的(de)判断(duàn)。

　　但并非(fēi)所有的(de)外资都在加仓宁德时代。4月(yuè)另一欧洲(zhōu)巨头安(ān)本(běn)投资旗舰中国(guó)基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测(cè)检测(cè)、招商银行(xíng)、美的集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波银(yín)行。

　　摩(mó)根大通加仓(cāng)泸(lú)州老窖

　　宁(níng)德时(shí)代之外，互联网或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基(jī)金“摩(mó)根基金-中国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一季度末，基金前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅(máo)台、金山软(ruǎn)件、中(zhōng)国平安、招商银行、万华化(huà)学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基(jī)金加仓幅度最(zuì)大的为(wèi)泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股(gǔ)票基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平(píng)安(ān)、招商(shāng)银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 压线扣几分罚款多少的，压线扣多少分？