大家好，简单看一个(gè)基金经理，把新能源全部(bù)砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在讨论一(yī)个基金经理(lǐ)，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股(gǔ)票混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今(jīn)年一季(jì)度末，已经基本清仓(cāng)了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了(le)AI板块。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一季报称，在一季度的操作中，本(běn)基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的配(pèi)置权重，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得(dé)了明(míng)显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体(tǐ)系所代表的传统实体行业正(zhèng)在被市场一部(bù)分“聪明钱(qián)”定价，后续(xù)可能成为(wèi)市场最(zuì)有持续(xù)性的一条(tiáo)结(jié)构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股(gǔ)票混(hùn)合今(jīn)年以(yǐ)来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以(yǐ)来均取得正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块(kuài)在短期高(gāo)度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置获取超额回报的(de)特征。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全市(shì)场比重(zhòng)超40％的(de)天数已(yǐ)累计达到(dào)22天，上一次(cì)出现持续(xù)成交占比超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月底的电力设备(bèi)及新(xīn)能(néng)源，持续约28个交易(yì)日，在此(cǐ)期(qī)间新能(néng)源ETF累(lèi)计收益(yì)率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他(tā)AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在内(nèi)，平均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计(jì)成交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春(chūn)季躁动(dòng)后往往会有一波(bō)明(míng)显的(de)调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面(miàn)对这种调(diào)整，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业(yè)趋势以政(zhèng)府支持力(lì)度进一步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加和产品销量业绩的(de)改善逐渐(jiàn)被市(shì)场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上半年(nián)阶段性(xìng)顶部(bù)亦或(huò)基本形成本轮调(diào)整标志(zhì)着AI等高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大幅(fú)调整主要还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极值的(de)情况下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因素逐步(bù)发酵，市场内生调(diào)整需求出现(xiàn)集(jí)中释放(fàng)。就资本(běn)市场而(ér)言，或(huò)代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面