今年以(yǐ)来基金代销机构被(bèi)基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由于经营(yíng)不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基金销售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的(de)合作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也(yě)是降本增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金的基金销售(shòu)合(hé)作关系。

上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金发(fā)布(bù)公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金(jīn)销售机(jī)构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公(gōng)告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系的(de)基(jī)金公司(sī)最多(duō)，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金(jīn)解除(chú)合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构的(de)选择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严(yán)格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公(gōng)司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不大；二是受到(dào)监管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作机构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套(tào)完整的基金销售评(píng)估办法，比如基金销售保有规(guī)模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其(qí)公募基(jī)金销售保有规模排(pái)名(míng)排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达(dá)不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也会对基金公司的(de)投研能力，管理规模(mó)，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前(qián)基金代销的机(jī)构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太(tài)效应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长最为明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势(shì)继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构(gòu)竞争(zhēng)优势更(gèng)为突(tū)出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距(jù)十(shí)分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基(jī)金销售机(jī)构代销(xiāo)数量不(bù)足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机构在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表示，近期深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了(le)注销公募证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基(jī)金销售机构监督管(guǎn)理办法》等(děng)有关规定，中国(guó)证券监(jiān)督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不(bù)少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等(děng)多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久富财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态势下(xià)，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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