财联社5月(yuè)5日讯（记者封(fēng)其娟）五(wǔ)一劳动节后的首个交易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情(qíng)的催化下，“中字(zì)头(tóu)”众多(duō)个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季(jì)报披露(lù)拉(lā)下帷幕，经营数据和(hé)基金(jīn)重仓已(yǐ)经悉(xī)数披露(lù)。当行情(qíng)出(chū)现异(yì)动，明星(xīng)基金(jīn)经理的重仓情况更(gèng)为引人(rén)关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持有了工商银行(xíng)、建设银行、农业银(yín)行(xíng)3家国(guó)有上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚(chéng)在管的4只产品重仓持(chí)有(yǒu)，旗下中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持(chí)股数量(liàng)，成为重(zhòng)仓工商(shāng)银行最(zuì)多的单只产品。工(gōng)商银行之外，姜诚在管产品还(hái)重(zhòng)仓了(le)建设银行、农(nóng)业银行(xíng)。同时(shí)，建信基金周智硕去年(nián)四季度新发产品在今年一季度也重仓(cāng)了工商银行(xíng)。

　　截至(zhì)一季(jì)度末(mò)，姜诚在管基金十大(dà)重(zhòng)仓股中，工商银行、招商(shāng)银(yín)行赫然在列。被誉(yù)为“零售之王”的招(zhāo)商银(yín)行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农(nóng)商行(xíng)的(de)丘栋荣，一季度减持(chí)了(le)苏农银行(xíng)、常熟(shú)银行。一(yī)季度末数据(jù)显示，苏农(nóng)银行前(qián)十大流(liú)通股动中，丘栋荣在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)占据4席(xí)，旗下中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价值品(pǐn)质一年3只(zhǐ)产品均(jūn)有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中已无(wú)中庚(gēng)基(jī)金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个(gè)季度(dù)，中庚(gēng)基金持(chí)股数(shù)量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波银行也在一季度(dù)被朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信(xìn)价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利(lì)等老将在管产品(pǐn)，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家公(gōng)募基(jī)金及券(quàn)商资管旗下共计(jì)138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较(jiào)去年四(sì)季(jì)度，机构共(gòng)计(jì)减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓(cāng)工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以及(jí)中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家(jiā)券(quàn)商(shāng)资(zī)管。这其中，重仓工(gōng)商银行最多的要(yào)数(shù)中泰资(zī)管。

　　一季度末数据(jù)显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产品均重仓(cāng)工(gōng)商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优选A共计持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有(yǒu)工商银(yín)行最多的单只基金产(chǎn)品。去年年末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中(zhōng)，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的(de)持股数(shù)量成为持仓工商银行(xíng)最(zuì)多的主(zhǔ)动管理产品(pǐn)。2022年三(sān)季度、四(sì)季度，该(gāi)产品十(shí)大重(zhòng)仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季(jì)报(bào)，工商银行、招商(shāng)银行分别为(wèi)在姜诚(chéng)在管产品第(dì)三(sān)、第八十大重仓股。过去(qù)的一(yī)季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商(shāng)银行股(gǔ)价(jià)累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑(zhù)、建发股(gǔ)份、海螺水泥等(děng)地产产(chǎn)业(yè)链企(qǐ)业以及农(nóng)药化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品(pǐn)前(qián)三大(dà)重仓行(xíng)业(yè)依次(cì)为(wèi)制造(zào)业、金融业以及批发和零(líng)售业，持仓(cāng)占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代“黑(hēi)马(mǎ)”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度增(zēng)持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同(tóng)时(shí)，工商银行成(chéng)为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末(mò)总规模为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品尚未持有工商银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中(zhōng)，周智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突(tū)出、风(fēng)险收益比(bǐ)较高(gāo)、有望穿(chuān)越周期的公司(sī)这条主线进行投资，重(zhòng)点投(tóu)资(zī)了电子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备(bèi)及(jí)新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无银行个(gè)股，主(zhǔ)要(yào)重仓了兖(yǎn)矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三(sān)安光电等半(bàn)导体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截(jié)至一季度末，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张清华执(zhí)掌的易方达悦兴(xīng)一年(nián)持有(yǒu)A重仓了邮(yóu)储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一(yī)众重仓(cāng)该股的基(jī)金产(chǎn)品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商(shāng)行、张(zhāng)坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚(gēng)基金至(zhì)今已连续(xù)4个季度减持苏(sū)农银行，共计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，中(zhōng)庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季(jì)度减持7726.62万股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏农(nóng)银行的(de)4家基(jī)金公司(sī)中，中庚基金持(chí)股(gǔ)数(shù)量仍为(wèi)最多。

　　较(jiào)上一(yī)季(jì)度，苏农银行前(qián)十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东一季(jì)度累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为(wèi)苏农银行第三(sān)、第七(qī)、第(dì)十大(dà)流通股东；持股保(bǎo)持不变(biàn)的中(zhōng)庚价值灵动(dòng)灵活配(pèi)置，则(zé)为苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股东行列后，便不(bù)曾减持(chí)过。该产(chǎn)品曾在2021年四季(jì)度、2022年三季(jì)度分别增(zēng)持苏农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值(zhí)品质一(yī)年(nián)于今年一季度首度减持苏(sū)农(nóng)银行；同在一季度减(jiǎn)持(chí)外，中庚(gēng)小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度(dù)连续减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末(mò)数据(jù)显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中已(yǐ)无(wú)中庚(gēng)基金的身影。而此前(qián)多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四(sì)季度末起，中庚基(jī)金便开始减(jiǎn)持常熟(shú)银行。去年四(sì)季(jì)度(dù)，该基(jī)金公司首度(dù)减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基(jī)金更(gèng)是大手笔减持常熟(shú)银(yín)行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司(sī)第八(bā)大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年(nián)持有退出常熟银行十大流通股东行(xíng)列；在(zài)去年四季度，这2只产(chǎn)品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个(gè)季度增持过常(cháng)熟银行、苏(sū)农银行(xíng)这2家苏南地区(qū)的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波(bō)银行(xíng)也得(dé)到了(le)诸多明星基金经理的青睐。截至(zhì)一季(jì)度末，在一众(zhòng)重仓宁(níng)波(bō)银行的基金产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名(míng)第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信价(jià)值精选以(yǐ)及(jí)工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最多(duō)的是(shì)易方达(dá)基金，与此同(tóng)时，张坤旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商(shāng)银行最多(duō)的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以(yǐ)及张清华在管的易(yì)方达裕丰(fēng)回报(bào)A、易(yì)方达丰和A、易方(fāng)达安(ān)心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖(mài)方建议关注优(yōu)质城商行(xíng)，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度(dù)收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季(jì)下降(jiàng)的，相比2022四(sì)季度的低点，一季度的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为(wèi)城商(shāng)行业绩最好，其次是(shì)农商行，然后是大行(xíng)，最后(hòu)是股份行(xíng)。国(guó)有大(dà)行利润增速大致符合(hé)预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合预(yù)期(qī)；交行和邮储(chǔ)银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行、农(nóng)行(xíng)、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达(dá)到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资(zī)产质量平稳，其(qí)中工行、农行(xíng)和建行不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其中(zhōng)中行增幅最(zuì)大两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了。需(xū)要注意的是，一(yī)季度保(bǎo)费收入(rù)对营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外(wài)，银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)公司的会计规则有(yǒu)差别，需要注意口径差异(yì)对利润的影响。

　　股(gǔ)份(fèn)行总体收入增速负增(zēng)长。收入压力主要是由(yóu)于1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初一些大银行以极低利率去抢大额对公(gōng)客户的贷款，所以一季度息(xī)差压力最大。三四月份极低利率(lǜ)消失后(hòu)，该团队(duì)认为息(xī)差压(yā)力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类(lèi)银行中(zhōng)利润增速(sù)和(hé)收入(rù)增速韧(rèn)性最(zuì)强，海通国际建议(yì)关注优质的(de)城商行，辅以比较优(yōu)质的农商行(xíng)。城(chéng)商行是行业(yè)里最强的子版(bǎn)块，建议持续关(guān)注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近中(zhōng)特估概(gài)念，团队首选(xuǎn)利润增速最好的(de)交(jiāo)通银行，其次是收入(rù)增速最超预期的中国银行，再次是结构数(shù)据（手续费收(shōu)入(rù)）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高的农(nóng)业银行也值(zhí)得关注。股份行中(zhōng)，该(gāi)团队(duì)建议关注一季报(bào)不错的低(dī)估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股(gǔ)中，估值可能(néng)修复(fù)的(de)招商银行和平安银(yín)行可以在业绩真空期进行博弈(yì两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了)和交(jiāo)易(yì)。

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