金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合(hé)作(zuò)。北向互换通下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过北(běi)向互换通(tōng)开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额(é)度。

　　全文(wén)如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作

　　为促进内地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品市(shì)场的协同(tóng)发展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)人民银(yín)行）、香港证券及期(qī)货事务监察(chá)委(wěi)员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称(chēng)香港金管局）发(fā)布联合公告(gào)，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场(chǎng)外结(jié)算有限公司（以下简称场外(wài)结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)（以下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港及其(qí)他国家和地区的境(jìng)外投资者可(kě)通过两地基础设施互联互通参与内地(dì)银(yín)行间金(jīn)融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准(zhǔn)备工作进展顺(shùn)利(lì)，“北(běi)向互(hù)换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。为(wèi)便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的(d蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病e)境(jìng)内投(tóu)资者(zhě)（即(jí)互换(huàn)通(tōng)报(bào)价(jià)商）需与(yǔ)外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心签(qiān)署(shǔ)报价商(shāng)协议，并为上海清(qīng)算所利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业务(wù)的清(qīng)算(suàn)会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资(zī)者为符合人民银行(xíng)要求并完成内地银行间债券市场准入备案(àn)的境外(wài)机构投资者，并经(jīng)外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为(wèi)场外结算公(gōng)司的清(qīng)算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交易中心与人民银(yín)行认可的境外电(diàn)子交易(yì)平台互联提供交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司建立(lì)中(zhōng)央(yāng)对手方清算机构互联互通(tōng)，共同向(xiàng)境内外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全(quán)部境外(wài)投资者通(tōng)过“北(běi)向互(hù)换通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的(de)名(míng)义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司针对双方清算(suàn)所之间的风(fēng)险敞口建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初期，上(shàng)海清算所与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适(shì)时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人(rén)民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管(guǎn)合(hé)作原则和(hé)具体安排(pái)达成共识(shí)，并签(qiān)署了(le)《关于(yú)内地-香港(gǎng)债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在债券(quàn)及衍生品市场方面的(de)监管(guǎn)合作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市场稳定和公平交(jiāo)易秩(zhì)序。蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病

　　三(sān)、外汇交易中心(xīn)、上海清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)应当依法履行“互换通”下(xià)的各项(xiàng)职责(zé)，组织市场各(gè)方有序(xù)开展“北向(xiàng)互(hù)换通”业务。清算会(huì)员(yuán)应当遵守相关监管(guǎn)规定及业(yè)务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做好投资(zī)者(zhě)教育和服(fú)务，切实(shí)维(wéi)护投资者合法权益。投(tóu)资(zī)者(zhě)应当充分了解两地(dì)市场法律法(fǎ)规、业务规则(zé)和实践操作的差异，评(píng)估和(hé)控制(zhì)风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步(bù)做好准备(bèi)工作，确保“北(běi)向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的投(tóu)资者可联系(xì)外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结(jié)算公司为参与(yǔ)做(zuò)准备。

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