金融界5月5日(rì)消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式(shì)启动香港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通(tōng)下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全(quán)部境外投资(zī)者(zhě)通过北向(xiàng)互换通开展利(lì)率(lǜ)互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期货事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)的协同(tóng)发(fā)展(zhǎn)，构(gòu)建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香(xiāng)港金融(róng)管理局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国(guó)银行(xíng)间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交易揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音(yì)中心）、银(yín)行间市场清算(suàn)所(suǒ)股份有限公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称上海清(qīng)算所）和(hé)香港场外结算有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（以下(xià)简称场外结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向互换通”，香港及(jí)其他国家和地区的(de)境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自(zì)联(lián)合(hé)公(gōng)告发布以来，“互换(huàn)通”的各(gè)揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺利，“北向互(hù)换通”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动(dòng)。为便于“北向互换(huàn)通”的顺(shùn)利(lì)推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需(xū)与外(wài)汇交易(yì)中心签(qiān)署报价(jià)商协议，并为上海(hǎi)清算所利(lì)率互(hù)换集中清算(suàn)业务的(de)清算会员或(huò)该类(lèi)会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外(wài)投(tóu)资(zī)者为符合人民银行要求并完成内(nèi)地银行间债券市场准入备案的(de)境外(wài)机构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交易(yì)中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限的(de)境(jìng)外投(tóu)资(zī)者需同时申(shēn)请成为场外结算公司的清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇交易(yì)中心与(yǔ)人民(mín)银行认可的境外电子交易平(píng)台(tái)互联提(tí)供(gōng)交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司建立中(zhōng)央(yāng)对手(shǒu)方(fāng)清算机(jī)构互联互通，共同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境(jìng)外投资(zī)者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司针(zhēn)对双方清算所之间的风(fē揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音ng)险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外(wài)结(jié)算公司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具(jù)体安(ān)排(pái)达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面(miàn)的监管(guǎn)合作安(ān)排和联络协(xié)商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和(hé)公(gōng)平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算(suàn)所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序(xù)开(kāi)展“北向互换通”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做(zuò)好投资(zī)者教育和服务，切实(shí)维护投资(zī)者合法权(quán)益(yì)。投资者应(yīng)当充分了解两地市场法律法规、业(yè)务规则和实践操作(zuò)的差异，评估(gū)和(hé)控制风险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投资。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一步做(zuò)好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外结(jié)算(suàn)公司为参与做准备。

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