中国金融行业加速对外开放(fàng)，外资券(quàn)商们的(de)2022年过(guò)得如何？

　　近日(rì)，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的(de)摩根(gēn)大通证券2022年(nián)业绩突飞猛(měng)进，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩根大(dà)通证券同期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏(kuī)损(sǔn)达到(dào)2.25亿元(yuán)，业(yè)绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国际金融(róng)巨(jù)头均在(zài)国内(nèi)拥(yōng)有外资(zī)控(kòng)股券商牌照。其(qí)中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控股券商面临的(de)“一参(cān)一控”问题如何解决(jué)，仍(réng)是业内关(guān)注重点(diǎn)。

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富(fù)管理转型”成为行(xíng)业热(rè)词。而透视各家外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打法”来看，依托于各(gè)自股东(dōng)资源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为其在中国展业的(de)首要方向。

　　来(lái)看详情(qíng)——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数亏(kuī)损

　　对于国内各(gè)家证(zhèng)券公(gōng)司来(lái)说，除了面临行业“二八分化”的激烈态(tài)势，来自“洋(yáng)券商”们的(de)市场(chǎng)竞争也同(tóng)样(yàng)带(dài)来压力(lì)。

　　日前，中(zhōng)证协(xié)公布各家券商2022年年(nián)报(bào)/财务数据，9家外资控股券商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制于(yú)市场(chǎng)行(xíng)情、成立时(shí)间、牌照资质等问(wèn)题，9家(jiā)共(gòng)有5家出现亏损，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元(yuán)）、野村东(dōng)方国际(jì)证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同比(bǐ)下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成(chéng)立以来的亏损(sǔn)状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持(chí)而成为外资控股券商的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年(nián)实现(xiàn)营(yíng)业收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星展证(zhèng)券(quàn)均于(yú)2020年获得证监会(huì)批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登(dēng)记，正式展业(yè)时间(jiān)不长。星展证券2022年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同(tóng)期有所收(shōu)窄。大和证券2022年(nián)实现营业收入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年(nián)受市场(chǎng)影响，证(zhèng)券行(xíng)业营业收入普遍下降，外资控(kòng)股券商也难以幸(xìng)免。且新公司建设成本、业务费用、员(yuán)工(gōng)薪(xīn)酬等(děng)支出(chū)过(guò)高，在展(zhǎn)业初(chū)期容易导(dǎo)致(zhì)亏损的产生。

　　与国内(nèi)大型(xíng)券商相比，外资控(kòng)股券商仍呈现“本小利薄”的(de)情况，自营业务影响有限，因(yīn)此影响2021年业绩的主(zhǔ)要还是(shì)经纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年投行业务(wù)手续费及佣(yōng)金净(jìng)收入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增无减，业务(wù)及(jí)管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出(chū)现大(dà)额(é)亏损。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也(yě)有“外来的和尚”念好了中(zhōng)国市场这本(běn)经(jīng)。

　　具体(tǐ)来看，2022年(nián)共有4家外资控股(gǔ)券商实现盈利，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银(yín)证券均(jūn)实现了(le)营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩(mó)根大(dà)通证券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净(jìng)利(lì)润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的“券业小年(nián)”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员工210人，数量在行业内(nèi)排名下(xià)游(yóu)，但其业绩已跻身行业(yè)中游(yóu)水平，而(ér)这只是摩根大通证券展业的第(dì)三个(gè)完整(zhěng)会计年(nián)度(dù)。

　　公开信息显示，摩(mó)根大(dà)通证券于2019年3月(yuè)获得证监(jiān)会批复，成立合资证券(quàn)公司(sī)。彼时由摩根(gēn)大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海迈(mài)兰德等5家内资股(gǔ)东(dōng)持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东(dōng)所持股权(quán)，成为摩根(gēn)大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务(wù)报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发(fā)，实现手续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其证券经纪业务团(tuán)队成立已(yǐ)逾三年，2022年业务(wù)开(kāi)展(zhǎn)和运作取得(dé)进一步进(jìn)展，新(xīn)客户开(kāi)发稳步推进。摩根大(dà)通证券充分利用全(quán)球(qiú)化的平(píng)台优势，整合集(jí)团资源，持续关(guān)注(zhù)并(bìng)开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境(jìng)外机构投资者，目(mù)标(biāo)客群机构投资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控”下或(huò)将取舍

　　除(chú)摩根大(dà)通证(zhèng)券外，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年也取得了较好的(de)业绩表现：当期(qī)实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入11.79亿元，同比(bǐ)增(zēng)长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入(rù)中国(guó)时间最早(zǎo)的一批合资券商之一，早在2007年就已在国(guó)内展业。2022年(nián)3月，瑞士银(yín)行受让两家内(nèi)资股东分别(bié)持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升(shēng)至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共有(yǒu)正式员工(gōng)383人(rén)。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券202指甲刀品牌排行榜前十名，指甲刀哪个品牌质量好2年(nián)投行(xíng)业务进步明(míng)显(xiǎn)，当期实(shí)现手(shǒu)续费净收入(rù)1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增长418％。瑞(ruì)银证券表示，其在(zài)2022年完成了(le)创业板注册制改革后的IPO保荐项目(mù)，积(jī)极筹(chóu)备并参与了(le)沪深(shēn)交易所互联互通全(quán)球(qiú)存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关(guān)注的是，今年3月(yuè)，百(bǎi)年(nián)大(dà)行瑞士(shì)信(xìn)贷被(bèi)竞争对手瑞银收购(gòu)。瑞信集(jí)团和(hé)瑞银(yín)集(jí)团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成(chéng)合并协(xié)议，瑞士(shì)联邦财(cái)政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场(chǎng)监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对(duì)瑞信的收购交易预计在6月底前完成。不言而喻的(de)是，集(jí)团(tuán)层面的合(hé)并对两家外资(zī)控(kòng)股券商在中国展业(yè)情况，也将(jiāng)造成一定影(yǐng)响。

　　基(jī)于此，审(shěn)计所普华(huá)永道(dào)对瑞信证券出(chū)具了带强调事项段的无保留(liú)意见审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银(yín)集(jí)团股份公(gōng)司之(zhī)间达成协(xié)议(yì)和合并计(jì)划，截止报告日，上(shàng)述协议和合并计划的完(wán)成日尚不明确。瑞信证(zhèng)券作为(wèi)瑞(ruì)信(xìn)集(jí)团股份(fèn)有限公司下属控(kòng)股子公司，未来的运营和财务业绩受到上(shàng)述合并可(kě)能(néng)产生的影响亦不明确，该事(shì)项表明存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成(chéng)立于2008年的(de)瑞信(xìn)方正证券，系证(zhèng)监会修订(dìng)《外商参股证券公司设立规则》后(hòu)首家获(huò)批的合资证券公司。2020年4月，证监会(huì)核准瑞信向瑞信(xìn)方正证(zhèng)券增资(zī)2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞(ruì)信方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年(nián)9月，方正证(zhèng)券(quàn)公告(gào)称，拟以11.4亿元的(de)对(duì)价转让瑞信证券49％股权(quán)。在该笔交易完成后，瑞信将全资持(chí)有(yǒu)瑞信证券(quàn)。但突如其(qí)来(lái)的瑞(ruì)信、瑞(ruì)银(yín)合(hé)并，使得瑞银证券和瑞信证券将受(shòu)同(tóng)一股东(dōng)控(kòng)制。

　　根据《证券(quàn)公(gōng)司股(gǔ)权管(guǎn)理规定》，证券公司股东以及股东的控股股(gǔ)东、实际控制人参股证券公司的数(shù)量不得超过2家，其中控制证券公(gōng)司(sī)的(de)数量不得(dé)超过1家。在面临“一(yī)参一控”的限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞(ruì)信证券的牌照或将面(miàn)临(lín)“一去一留”的局面。

　　深(shēn)入财(cái)富管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年(nián)的“打法”不(bù)难发现，依(yī)托于各自(zì)资源禀(bǐng)赋深(shēn)入财富管理成为其在中(zhōng)国展业的首要方向。

　　例(lì)如，野(yě)村东方国际证券表示，2022年其财富管理业务(wù)在原有“大宗交(jiāo)易(yì)”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一(yī)资产(chǎn)管理账户）”等业(yè)务持续推进(jìn)的(de)基础上，新增了特(tè)色(sè)投资咨(zī)询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服务、集团间跨境(jìng)业务联动等多种业(yè)务模式，通(tōng)过服务手段的增(zēng)加及优化，为客户提供多维度、一站(zhàn)式的综(zōng)合性(xìng)金融解决(jué)方(fāng)案。

　　后续(xù)，野村东方国际(jì)证(zhèng)券财富管(guǎn)理业务将定(dìng)位于“中国高端财富(fù)人群(qún)”，从产品配置、人员(yuán)建设、中后台支持(chí)以及集团跨境合作四个方(fāng)面入手，打造以产(chǎn)品为(wèi)中心的业(yè)务核心竞争力，指甲刀品牌排行榜前十名，指甲刀哪个品牌质量好持续为中国投资者提供具有野村(cūn)集团特色的高质量财(cái)富管理(lǐ)服务(wù)。

　　在完成高盛集(jí)团全(quán)资持股(gǔ)备案后，高盛高(gāo)华(huá)在2021年底与北(běi)京(jīng)高华签订《业务转让协(xié)议》，受让(ràng)北京高华的所(suǒ)有业务。2022年(nián)5月，高(gāo)盛高华获证监会核发新(xīn)增证券经纪、证券投资咨询(xún)、证券自(zì)营及(jí)代销(xiāo)金融产品(pǐn)业务的业务(wù)许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与(yǔ)北京高华完成业务迁移工(gōng)作(zuò)。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持续以资产配(pèi)置为核心进行新产(chǎn)品和服务的研发工作，进一步赋能部门为在岸客户提供财富管理(lǐ)综合解决方案，丰(fēng)富客户产品种类选择(zé)，开(kāi)展境内私(sī)人(rén)财富管理平台未(wèi)来战略(lüè)规划(huà)，并进一步拓展境内产品平台。

　　与(yǔ)此同时(shí)，高盛高华将(jiāng)持(chí)续(xù)推进私募(mù)股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第三方金融产品(pǐn)并推(tuī)进跨境投资新产品的研(yán)发，为客户提供直接对接境外(wài)资本市场(chǎng)的机会(huì)。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管理业(yè)务，这在具备外资(zī)银行股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年(nián)4月(yuè)正(zhèng)式成立私人财富(fù)管理(lǐ)部(bù)，负(fù)责公(gōng)司高净值个人客户综(zōng)合财富管理业务(wù)的运作。私人(rén)财(cái)富管理部(bù)以(yǐ)汇丰前海证(zhèng)券为平台，依托汇丰环球(qiú)私人银行，致力为(wèi)高(gāo)净值和超高净(jìng)值客(kè)户及其家(jiā)族提供专业、多元及定制(zhì)化的资产配置服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信托(tuō)资讯业务，与4家国内头部信托公司(sī)达成战略合作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富管理业(yè)务(wù)，依托国家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措，致力于发展财富管理大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉(bǐng)持着(zhe)为(wèi)客户进(jìn)行全(quán)方(fāng)位资产配置(zhì)和满足客户全生(shēng)命周期财(cái)富管理的理念，进(jìn)一步完善投资解决(jué)方案和财(cái)富规划方(fāng)面(miàn)的业务，一(yī)方面(miàn)积极(jí)扩(kuò)充现有架上策略，精选(xuǎn)上架多支产品(pǐn)为客户在同一策略下提供差异化选择及多元化的投(tóu)资(zī)方案。

　　指甲刀品牌排行榜前十名，指甲刀哪个品牌质量好ng>外资券商队伍不断扩大(dà)

　　随着(zhe)中(zhōng)国资(zī)本(běn)市场(chǎng)对外开(kāi)放的力(lì)度不断加大，各外资金融机构加速(sù)了(le)在境内设(shè)立控(kòng)股券(quàn)商的进(jìn)程。

　　今年(nián)1月，渣(zhā)打证券(quàn)获批准设立，公司(sī)注册(cè)地为(wèi)北京市，注册资本(běn)为人民币10.5亿元(yuán)，业务范围(wéi)包括证券经纪、证券(quàn)自营(yíng)、证券承(chéng)销、证(zhèng)券资产(chǎn)管理（限于从事资产证券(quàn)化业(yè)务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打(dǎ)证券是首家(jiā)新设的外商独(dú)资证券公司。就监管(guǎn)批(pī)复(fù)信息来看，渣打证券(quàn)由(yóu)渣打(dǎ)银行（香港(gǎng)）有限公司全资设立，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打(dǎ)证券在内，目前国(guó)内的外资控股券商数量已达到10家。其(qí)中，摩(mó)根大通证券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣(zhā)打证券(quàn)均为外(wài)商独(dú)资券商。从数量上(shàng)来看，外资控股(gǔ)券商已成为市场上(shàng)不(bù)容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有(yǒu)数家外资券商的设立申(shēn)请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛意才证券等多家(jiā)外资券商(shāng)的设立申请仍处于证监(jiān)会审批(pī)阶段。其中，法巴证券和(hé)青岛意才证(zhèng)券已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会满等先后在京会见(jiàn)美国桥(qiáo)水(shuǐ)基金、法国东(dōng)方(fāng)汇(huì)理、日本大和证券、英国汇(huì)丰、加拿(ná)大(dà)宏利(lì)金融、新加(jiā)坡(pō)淡(dàn)马锡、德国安联保(bǎo)险、意大利联合(hé)圣保罗银行(xíng)、美国景顺和高盛(shèng)等国际金融机(jī)构(gòu)负责人。

　　来(lái)访(fǎng)的国际(jì)金融(róng)机构负责人普遍表示，此次(cì)来华(huá)亲身感受到中国经济(jì)的强大韧性、潜力和活力，坚定看(kàn)好中国经济和中国资(zī)本市场发展前(qián)景。近(jìn)年(nián)来中(zhōng)国(guó)资本(běn)市场对外开放稳步(bù)推进，为国(guó)际(jì)金融(róng)机构和全(quán)球(qiú)投资者带来了实实在在的机(jī)遇。各金(jīn)融(róng)机构高度(dù)重视中国(guó)市场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和投资(zī)，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内(nèi)券商也纷纷(fēn)感(gǎn)受到了挑战和机遇。例如，华西证券即(jí)在2022年年报中表示，外(wài)资机构(gòu)来华展业便利(lì)度不断提升(shēng)，经营范围(wéi)和监管(guǎn)要求实现国民(mín)待遇，外资券商(shāng)、资产管理机构(gòu)等(děng)加速布局，全力抢滩中国(guó)证券市场(chǎng)，对本土(tǔ)证券公司既带来了(le)国际(jì)金融机(jī)构全面(miàn)参与中国资本市场(chǎng)竞争所形成的冲击，也带来(lái)了通过与国(guó)际金融机构(gòu)直接合作促进业务发(fā)展、提升管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西(xī)部证券(quàn)也表示，当前(qián)证券行业(yè)集中(zhōng)度稳中(zhōng)有升，头部券商竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更趋明显，业(yè)务(wù)多(duō)元化发展(zhǎn)趋势初步形成，金(jīn)融科(kē)技对行业发展理念的(de)变(biàn)革和重塑不断深(shēn)化，外资券商市场冲击(jī)将逐渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券行业竞争(zhēng)新格(gé)局(jú)正(zhèng)加速(sù)演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 指甲刀品牌排行榜前十名，指甲刀哪个品牌质量好