今(jīn)年以来，美股科技(jì)板块持(chí)续上涨(zhǎng)，多只美股科(kē)技主题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主题(tí)QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士(shì)表示，今年美股(gǔ)科技反弹明(míng)显(xiǎn)，主要受(shòu)益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领域(yù)的大发(fā)展。当(dāng)前，全球产业界和资本市(shì)场都(dōu)在积极拥抱这新一轮的数(shù)字产(chǎn)业化变革浪潮，而(ér)美股科技(jì)股汇集了全球最头部的AI产业链(liàn)公司，因此看好该板块长(zhǎng)期投资(zī)价值(zhí)。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据(jù)显示，截至5月26日，美(měi)股(gǔ)科技主题QDII年内收益霸榜前20名(míng)，而拉长看(kàn)QDII产品年内(nèi)收益前35只产品(pǐn)中，仅有(yǒu)一只中(zhōng)韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第27位(wèi)和第(dì)35位，其余悉数为美股科技(jì)主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全(quán)球精选(xuǎn)人民币年内回(huí)报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品(pǐn)。从(cóng)其一季度重仓持股情况来看(kàn)该产品主(zhǔ)投美股科技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业(yè)，前(qián)三(sān)大重仓持股股票分别为微软、英伟达和超威(wēi)半导体，其中微(wēi)软持(chí)仓数量(liàng)相较于上(shàng)期(qī)大(dà)幅增长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的(de)收益(yì)紧随其后，一季度(dù)该产品重(zhòng)仓持股了英伟(wěi)达(dá)、苹果、超威半导体、微软、脸(liǎn)书等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广发(fā)纳(nà)斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普(pǔ)信息科技(jì)A人民币、博时纳斯达克(kè)100美(měi)元现汇等逾20只产品年内(nèi)回报(bào)均(jūn)超20％，这些(xiē)产品一部分前(qián)十(shí)大(dà)重仓股中占比较高的多是(shì)美股科技(jì)股，另一部(bù)分所跟踪的指数主(zhǔ)要权(quán)重(zhòng)股为美股科技(jì)股。

　　对此，广发纳斯达(dá)克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其(qí)是(shì)纳指ETF表现较好(hǎo)，也许(xǔ)更多受益于(yú)人木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢工智能(néng)的发(fā)展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模(mó)型引发的人(rén)工(gōng)智能热潮(cháo)推木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今年(nián)以来创造了1.4万亿美元的市值(zhí)，相比去年年末(mò)增加约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克(kè)100指数前(qián)20大权重股为例，可以看到有很多和AI概(gài)念相关的软硬件(jiàn)公司，今年(nián)全球AI应用热潮也都是(shì)由这些公司掀起和推动的，这(zhè)类(lèi)人工(gōng)智(zhì)能股(gǔ)贡献了(le)纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以及近7成的成长(zhǎng)股涨幅(fú)。

　　“围绕人(rén)工智(zhì)能的全球投资热浪全面席卷美股(gǔ)市(shì)场，引发了科(kē)技(jì)股(gǔ)的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司(sī)因为二季度营收超预(yù)期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年(nián)累计涨幅达到了近160％，可以说(shuō)今年AI概念(niàn)的火热，持续推动了中美市场相关板块的持续上(shàng)涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博(bó)时基金(jīn)指数与量化投资部基金经理万琼也认(rèn)为，多只(zhǐ)美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产品收益(yì)亮眼，主要(yào)还是受(shòu)益于今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展(zhǎn)，像(xiàng)纳斯达克100指数今年以来的(de)涨幅(fú)都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝大(dà)多(duō)数AI相关(guān)标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投资(zī)价值

　　尽管年内美国科技股(gǔ)整体呈持续(xù)上涨趋势，但走势(shì)也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全线收(shōu)跌，苹(píng)果、微软、英伟达等多只大型科技股普跌；而(ér)到了(le)5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均(jūn)收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果等科技(jì)股股价也开始回调(diào)，其中英伟达(dá)大幅涨超(chāo)24％，到(dào)了5月26日则(zé)又涨(zhǎng)了(le)2.54％，公司股价也创下历(lì)史新(xīn)高。

　　对于美股科技(jì)股(gǔ)震荡上(shàng)涨的(de)走势，广发基金刘杰表示，近期美国科技板块同时受到有利因素以及不利(lì)因素影响，其中(zhōng)，美股近期正经(jīng)历着债务上限(xiàn)谈判(pàn)和(hé)美联储(chǔ)加(jiā)息政策博(bó)弈带来的不确定担忧(yōu)，市场担心重(zhòng)演2011年美国违约危(wēi)机，当(dāng)时时(shí)任美国总统(tǒng)奥巴(bā)马和(hé)众议院共和(hé)党(dǎng)人在最后一(yī)刻通过提高(gāo)债务上限和(hé)削减赤字的法案，勉强避免了一场(chǎng)灾难，但由此产生的紧张局势(shì)引发全球资本市场剧烈波动；不过(guò)，鉴(jiàn)于美(měi)国(guó)作为(wèi)全球(qiú)第一大经济(jì)体(tǐ)的偿债能力，投资人多(duō)半认为美债几近零风险。此(cǐ)外，美联储对于未(wèi)来暂停加息以及可能的降息均(jūn)存在分歧(qí)，对美股短期走势也产(chǎn)生(shēng)了一(yī)定影响。

　　总体(tǐ)上(shàng)而言，刘杰(jié)认为，AI概念(niàn)以及算力应用对相关软硬(yìng)件(jiàn)科技公司营收的(de)提振，以及未来应用(yòng)全面(miàn)支(zhī)撑着科技公(gōng)司发展，都是积极的。当前众多云公司(sī)竞(jìng)相部署AI芯(xīn)片，个人电脑（PC）的图(tú)形(xíng)处理单元（GPU）终端(duān)需求一(yī)二季度“稳固”，科(kē)技(jì)板块的业绩增(zēng)长正来自(zì)数据(jù)中心等相关应用，而随着AI概念的(de)不断升级迭代，未来(lái)支撑力(lì)度或将持续。

　　国泰基金表示，美(měi)股科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五大科技龙(lóng)头为例，一季度净利润均(jūn)出现不同(tóng)程(chéng)度的下滑，除(chú)微软(ruǎn)外其余四家巨头业(yè)绩(jì)均低于(yú)预期。来自于宏观经济的(de)逆风、美(měi)元走强等问题是科技股业(yè)绩承(chéng)压的主要因素。这些公司普遍意(yì)识(shí)到当前宏观压力，积极通过(guò)削(xuē)减开支、降本增效的方(fāng)式提升盈利能(néng)力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是抵御(yù)周(zhōu)期的最强劲武器。”国泰基金举例(lì)，自微软收购的Open AI年(nián)初发布(bù)ChatGPT应(yīng)用后，生成(chéng)式人工(gōng)智能（AIGC）迅速成为新一轮(lún)数(shù)字产业(yè)化变革(gé)浪潮，所涉及的产(chǎn)业(yè)链也迅速成为全球(qiú)资本瞩目(mù)的焦点，相关(guān)公司股价均(jūn)实现大幅上涨。“我们有(yǒu)理由相(xiāng)信科(kē)技(jì)企(qǐ)业巨头(tóu)们已通(tōng)过持(chí)之(zhī)以(yǐ)恒的研究创新(xīn)，逐渐具备从(cóng)量变到(dào)质(zhì)变(biàn)的厚积薄发(fā)能力，从而有望(wàng)在中长期持续推动自(zì)身不断成长进(jìn)化。”

　　国(guó)泰(tài)基(jī)金认为，目前美股科(kē)技(jì)股汇集了(le)全球最头部(bù)的(de)AI产业(yè)链公司，包括微软(ruǎn)、谷歌、英伟达(dá)等，未来几个(gè)季度AI技术和产品的(de)推广能否为这些(xiē)公司打开(kāi)新的增长曲线，并带动估值的提升，值(zhí)得(dé)重(zhòng)点关注(zhù)。

　　博(bó)时基金万琼表示(shì)，科技板(bǎn)块代表人类未来(lái)发展的方向(xiàng)，看好这(zhè)个板块(kuài)长期增长。同时，美国科(kē)技公司又(yòu)是引领全球(qiú)科技(jì)的发展，美股(gǔ)科技(jì)板块还是(shì)具有很(hěn)好(hǎo)的(de)长期投资价值。投资者可以考虑长期(qī)的配置一(yī)部分头寸。

　　“不过，当(dāng)前美股也(yě)有(yǒu)需要注意的风险，包括货币(bì)政(zhèng)策的走向、银行(xíng)危机的后(hòu)续等(děng)。投资者应根据自身的风险(xiǎn)偏好，尽(jǐn)可(kě)能的(de)做多资产的配(pèi)置。坚(jiān)持长(zhǎng)期投资、定期定投。”万琼(qióng)补(bǔ)充(chōng)道。

　　广(guǎng)发基金刘杰认为(wèi)，美国作为世界上最大的金融(róng)市(shì)场，纳指(zhǐ)与A股各类市场(chǎng)相关性(xìng)低，从分散投资(zī)的角度(dù)来看，能够发挥资产配置(zhì)的作用；同时(shí)，大(dà)部(bù)分投(tóu)资者看好美股科技股(gǔ)、生物制药(yào)公司，相比标普500而言，纳指100此类代(dài)表(biǎo)性更(gèng)好，更符合美(měi)股的特征，历史收益率也(yě)更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市(shì)场(chǎng)风险和投资机会(huì)，建议投(tóu)资者(zhě)结合自身风险(xiǎn)承受能(néng)力，可以考虑定投(tóu)的(de)方式参与，或许是一种体(tǐ)验更好(hǎo)的方式。”

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