窥一斑而知全豹(bào)，葛兰的操作只是公募基(jī)金经(jīng)理加(jiā)仓AI的一(yī)个缩影(yǐng)。从各位知名基金经理调(diào)仓动向可以(yǐ)看出，大家(jiā)都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱(zhù)”的周蔚文(wén)也(yě)在一季报中也提到，随着(zhe)ChatGPT的横空出(chū)世，海外大模型(xíng)以及相关(guān)人工智(zhì)能的产业(yè)趋势受到市场关注，并很快扩(kuò)散到国内产业界(jiè)，市场聚焦于上(shàng)游(yóu)算力、传输和下游运用(yòng)，在经(jīng)济(jì)复苏相(xiāng)对温和(hé)的情景下(xià)，计算机、通讯、传媒、电(diàn)子行(xíng)业受(shòu)到各方(fāng)资金的追(zhuī)捧，涨幅遥遥领先(xiān)。

　　从十大(dà)重仓股来看，万(wàn)达电影新入他所管理的中欧新趋(qū)势十大(dà)重仓股，中欧洞见一年持有则加仓了立讯精密、腾讯控股(gǔ)等个股；中欧明睿新常(cháng)态则加(jiā)仓深信(xìn)服等。

　　嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美g alt="image" src="https://img.cls.cn/images/20230428/257tLBz3TJ.png">

　　再如谢治宇(yǔ)，海康威(wēi)视(shì)、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份等AI热股均为新晋兴全(quán)合(hé)润重(zhòng)仓股。

　　他也(yě)表(biǎo)示，随(suí)着ChatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子板块带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头(tóu)的(de)“中特估”、半(bàn)导(dǎo)体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影(yǐng)视(shì)等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　值得注意的是，此前(qián)招商(shāng)证(zhèng)券研报称，从历史上来看，30％是主动偏股公募(mù)基(jī)金(jīn)大(dà)类行(xíng)业配置比例一(yī)个很重要的(de)临界(jiè)值，往往(wǎng)预示着某个板(bǎn)块进入过热(rè)阶(jiē)段(duàn)。截至2023年一季(jì)度末，主(zhǔ)动偏股公募基金对TMT配(pèi)比(bǐ)明显(xiǎn)提升至20.26％，但与临界值尚存安全距离。从这点(diǎn)看，基金经理对(duì)于TMT来说(shuō)仍称不(bù)上(shàng)“抱(bào)团(tuán)”，仍有基金经(jīng)理并未上车。

　　有人(rén)守候成了景

　　在“追风”的另(lìng)一面，仍有(yǒu)一部分仍坚守新能源，也(yě)有一部(bù)分试图低位捡拾新(xīn)能源(yuán)筹码。

　　如曾经的公募状元刘格菘。据(jù)了解，广发基金成长团(tuán)队对新能源的钟爱业内闻名(míng)，最新披露的一季报中也(yě)证(zhèng)实了他(tā)们的“坚守初心”。

　　当年的冠军基金(jīn)广发(fā)双擎升级(jí)，从其十大重仓股来看，前五(wǔ)大重仓股的占(zhàn)比均超过了8.5％，分别是晶澳科(kē)技、阳光电源(yuán)、亿纬锂能、隆基绿能，圣(shèng)邦股份，均属(shǔ)于新能源(yuán)概念(niàn)股。除此之外，他还(嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美hái)仍加仓(cāng)了天合光能、荣盛(shèng)石化等个(gè)股(gǔ)，且(qiě)新晋晶科(kē)能源为十大重(zhòng)仓股。

　　刘格菘在一季报表达了仍(réng)对新能源保持信心，“我们对本产品重点持仓的光(guāng)伏、储能(néng)、新能源(yuán)车方向保持相对(duì)乐观(guān)，投资(zī)中相信基本面优秀和增量价值积累的公(gōng)司(sī)。经过(guò)调(diào)整(zhěng)，行业估(gū)值水(shuǐ)平已在(zài)历史低位，产业链的变化(huà)在(zài)市(shì)场定(dìng)价中未(wèi)被充分(fēn)认(rèn)知(zhī)和体现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长价(jià)值混合(hé)前(qián)十大重(zhòng)仓股分别为中国移动、宁德时代、三安(ān)光(guāng)电、通威股份、万华化学(xué)、广(guǎng)汇能源、东(dōng)方(fāng)雨(yǔ)虹、立讯精密(mì)、三诺生(shēng)物、新宙邦(bāng)。对比去年年底该基金增持了(le)宁德时代、通威股(gǔ)份(fèn)、万华化(huà)学、广汇能源(yuán)、东方雨虹(hóng)。值得关(guān)注的是，加仓(cāng)幅(fú)度最多的(de)是(shì)光(guāng)伏龙头通威股(gǔ)份，为60％。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星所管的(de)银华心怡混合(hé)也(yě)加仓(cāng)了新能源，如晶科能源、锦浪科(kē)技、东方电缆等。他表示，“我们曾经提到了新(xīn)能(néng)源板块的一些风险点(diǎn)，这些风险(xiǎn)点在经过大半年的(de)消(xiāo)化后，在这个估值分位以及股价位置下，我(wǒ)们认为新能源(yuán)板块的风险因素已经充分(fēn)释放，目前这个时间段，新能源(yuán)非常(cháng)具有吸引力。在一季度我们(men)对于电动(dòng)车、光伏、储能、海风的一些标的，都增加了一些仓位。”

　　对于(yú)人工智能，他认为，“太阳底下没有新鲜(xiān)事，过度的(de)热情(qíng)在某个阶(jiē)段总会消退。”

　　实际上，许多(duō)基金经理在AI的“大风”之下，并没有选择“押注(zhù)”TMT。

　　万家(jiā)基金经理(lǐ)章恒在接受财(cái)联社记者采访时(shí)提到(dào)，他曾重点关注过(guò)TMT板块(kuài)，但(dàn)并(bìng)不喜(xǐ)欢(huān)去(qù)追逐(zhú)风(fēng)口，他选择会在全市场做行业轮动，在操作(zuò)上绝(jué)对不(bù)是去捕捉每个(gè)时期的“最靓的仔”。“对于自己看(kàn)好的行业，你重仓押(yā)进去，不确定(dìng)性来的时(shí)候，无论是基金经理(lǐ)个人还是投(tóu)资者，其(qí)实都是无法(fǎ)承受的(de)。所以，任何一个(gè)行业，即使你再(zài)看好，也要控制(zhì)持(chí)有比例，分散风(fēng)险。”他表示。

　　交(jiāo)银施罗德基金(jīn)的王崇一季报(bào)表示暂时(shí)无法预测(cè)其兑(duì)现(xiàn)节奏和时(shí)间，短期内也(yě)很难(nán)在(zài)A股找到明显的(de)受益标(biāo)的，就没有参与(yǔ)。不过(guò)他也认为这些股票的(de)估值体系还在合(hé)理接受范围内(nèi)。

　　极致行(xíng)情下，AI还能“爱”吗(ma)？

　　上(shàng)述分析可知(zhī)，今年(nián)一季度仍有不少基金经(jīng)理(lǐ)重仓“押注”AI。在这种(zhǒng)极致行(xíng)情下，AI板块的(de)未来走(zǒu)势将如何？

　　一部分市场人士仍看(kàn)好AI。

　　国海策略(lüè)目(mù)前(qián)仍维持TMT为全年市场主线的判断，相(xiāng)关领域(yù)如AI芯片、服务器以及(jí)光模块(kuài)等细分赛道(dào)将(jiāng)陆续(xù)迎(yíng)来基(jī)本(běn)面的(de)确(què)认，中微观层(céng)面上尚有空间，估值(zhí)修复(fù)尚(shàng)未结束，个(gè)股上(shàng)是找机会的(de)格局。

　　中金公司研报(bào)指出，年初至(zhì)今市场对AI关注度持续(xù)高企，上一轮(lún)行(xíng)情催化主要集(jí)中于大模型的突(tū)破(pò)进展；而4月(yuè)以(yǐ)来，我们观察到各(gè)个领域(yù)的应用厂商正加速(sù)AI融(róng)合应用(yòng)产品的研发和(hé)发布，其中办公场景进展相对较快，我们预计5月之(zhī)后将(jiāng)进入AI应用的加速繁荣(róng)阶段。我们持续看多AI，并在应(yīng)用、算力、模型三(sān)层(céng)中建议投资者优先关注(zhù)应用层投资机遇。

　　百(bǎi)亿私募(mù)大佬董承(chéng)非也(yě)看好相关板块(kuài)，他认为(wèi)，2011年之前是周(zhōu)期(qī)的时代，2011年之后是消费的时代，但未来10年，最牛的资产(chǎn)是科(kē)技(jì)。他坦言，自己(jǐ)目(mù)前重仓半(bàn)导体板块。

　　不(bù)过另一(yī)部(bù)分(fēn)市场人士(shì)也指出，AI后续(xù)或有波动或调整。

　　中信建投证券策略首席分析(xī)师陈果，在A股二季度投资策(cè)略会上提(tí)到“今年大概率还(hái)是一个偏成长风格占优，尤其是很多科(kē)技股在过(guò)去几年其实没有太多(duō)的(de)表现。以(yǐ)前我们讲茅(máo)指数、宁(níng)组合，其实TMT板块有很长时间没有太多表现。今年要(yào)推(tuī)动数字经(jīng)济，今年半导体周(zhōu)期要见(jiàn)底，本身(shēn)今(jīn)年科技股的机(jī)会是可(kě)以(yǐ)期待的”。

　　不过，他也提(tí)醒(xǐng)道，“TMT应该没有走完，但二季度可能(néng)会(huì)有一些波(bō)动(dòng)。AI现在还是主题投资阶段不太(tài)适合(hé)大多数(shù)的(de)投资者，不适(shì)合在这个位置上去追。”

　　广发证券研报中判断，本轮AI板块(kuài)已进入第一(yī)轮调整期(qī)，但对(duì)标2013年“移动互联(lián)网+”行情节奏(zòu)，预计本(běn)轮后续调整(zhěng)时长与幅(fú)度有限。对(duì)于下一阶段“AI+”行情，建议逢(féng)低(dī)布局有望率先实现业绩兑现(xiàn)的(de)环(huán)节，即满(mǎn)足“自身产业周期向上(shàng)+AI加(jiā)持(chí)下(xià)的业绩(jì)增厚机遇”的(de)领(lǐng)域，比如，电子、计算机(jī)、传媒、通信。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美