近期市场风向变动(dòng)，北向资金调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷(fēn)行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲(zhōu)巨(jù)头施(shī)罗德(dé)旗(qí)下三只旗舰基金(jīn)同(tóng)时大手笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月底以来，宁王(wáng)股(gǔ)价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距(jù)离，但部(bù)分资(zī)金开(kāi)始行动。透露什(shén)么(me)信号？我们一(yī)起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大(dà)基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下(xià)“施(shī)罗德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规(guī)模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为中(zhōng)国(guó)平安、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德(dé)时代、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、万华(huá)化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔(ěr)生物。4月(yuè)，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下三(sān)大旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎(zěn)么(me)回事？

　　资料(liào)显示，这三只基金中，施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基(jī)金大中华和施(shī)罗德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材(cái)料中并未解释为何(hé)基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时代(dài)。不过，记(jì)者(zhě)梳理发现，施罗(luó)德对中国新能源车产业链(liàn)的(de)看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关(guān)注三(sān)大主题。一是电动车(chē)供(gōng)应链；二是技术(shù)自主(zhǔ)可控；三是(shì)医疗健康基础设(shè)施。

　　为何(hé)看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化(huà)的(de)影响日(rì)益显现(xiàn)，全球各国(guó)的(de)脱碳行(xíng)动(dòng)变(biàn)得(dé)越来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动(dòng)的(de)一(yī)个方面(miàn)。中国(guó)在(zài)这方面为(wèi)投资者提供了重要(yào)的机会。中国在电动汽(qì)车价值(zhí)链的供应方(fāng)面(miàn)是全球的领(lǐng)导者，同时中国(guó)对(duì)成品车辆的需求方(fāng)面也占(zhàn)据重要地(dì)位。可能很多人不知道的是(shì)，全球2022年销售(shòu)的(de)所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中(zhōng)国也是(shì)全(quán)球电动车(chē)基础(chǔ)设(shè)施最完善的国家(jiā)之一。以充电桩为(wèi)例(lì)，中国平均(jūn)一个(gè)公(gōng)共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西(xī)是(shì)28。来(lái)源：施(shī)罗德(dé)官(guān)网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供(gōng)应链(liàn)中，有许多公(gōng)司正在在各自的(de)领域中(zhōng)建立主导地位，以(yǐ)某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的关键组件的生产商。该(gāi)公(gōng)司在空(kōng)调(dià中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗o)阀行(xíng)业全球市场(chǎng)占(zhàn)有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的市(shì)场份额。客(kè)户包括特斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范(fàn)围内(nèi)继续占据市场份额(é)——在法规的支持下，该公(gōng)司的增长潜力是可(kě)预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投(tóu)资旗舰(jiàn)基(jī)金安(ān)联神州(zhōu)A股基金也在3月大(dà)手(shǒu)笔加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中信证券、宁(níng)德时(shí)代、中国中免、东方财(cái)富、美(měi)的集(jí)团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓幅度最(zuì)大的就是宁德时(shí)代(dài)，加(jiā)仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国(guó)中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近(jìn)日(rì)发(fā)布的(de)数(shù)据显示，2023年4月，我国(guó)动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度(dù)方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市(shì)场共计36家动力电池企业(yè)实(shí)现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家动(dòng)力电池(chí)企业(yè)动力电池装(zhuāng)车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集(jí)中度依(yī)旧(jiù)较(jiào)高。

　　企业排名来(lái)看，根(gēn)据(jù)中国汽(qì)车动力电池产业创新联盟数据显示(shì)，今年(nián)4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比(bǐ)持续(xù)领跑，比亚(yà)迪、中创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能(néng)源(yuán)、蜂巢能源(yuán)、孚(fú)能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池(chí)行业(yè)的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一(yī)季度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速(sù)创(chuàng)历史新高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是(shì)基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天(tiān)北向(xiàng)资金净流入(rù)宁(níng)德时(shí)代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜(bǎng)首。北向(xiàng)资金净流(liú)入较多的(de)其(qí)它个股还(hái)包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台(tái)、工商银(yín)行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行(xíng)、比亚迪(dí)、中国(guó)石化。北向资(zī)金净流出较多的(de)个(gè)股包括格力电器(qì)、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方(fāng)财富、中国中免(miǎn)、阳光电源(yuán)、中兴(xīng)通讯、科(kē)大讯飞(fēi)、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈(tán)及为何(hé)持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时(shí)代所处的位置是令人(rén)羡(xiàn)慕的(de)。它背(bèi)后有两大增长(zhǎng)机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为安全性(xìng)、生命周(zhōu)期和不含钴等特征而(ér)受到(dào)欢(huān)迎；动力电池的企业(yè)发展(zhǎn)与政(zhèng)府的脱碳计划(huà)是一致(zhì)的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也非(fēi)常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解释了：他们如何通过(guò) “柏基(jī)十问”来(lái)考察宁德时(shí)代(dài)的。

　　不(bù)过，柏基也表(biǎo)示，如同(tóng)所有的投资者(zhě)，他们(men)的判(pàn)断也可能是(shì)错的。例如，若未来新的(de)电池技术出现，宁德时(shí)代的(de)竞争优(yōu)势不复。随着电(diàn)池(chí)成本下降，宁德时代若(ruò)不能保(bǎo)持利润(rùn)率。宁(níng)德时代和电动车厂商的关(guān)系若(ruò)不能(néng)维系。这些因素都(dōu)会影响(xiǎng)柏基对于宁(níng)德时代的判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨(jù)头安本投资旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减(jiǎn)仓宁德(dé)时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金持有的前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、宁(níng)德(dé)时代、中(zhōng)国中免、迈(mài)瑞医(yī)疗、爱尔(ěr)眼科(kē)、华测检测(cè)、招(zhāo)商银行、美的集(jí)团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波银(yín)行。

　　摩根(gēn)大通加(jiā)仓(cāng)泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德时(shí)代(dài)之外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗(qí)舰(jiàn)基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗 Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一季度末，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、金(jīn)山(shān)软件、中国平安、招商(shāng)银行、万华(huá)化学(xué)、恒生金融(róng)、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅(fú)度最(zuì)大的为(wèi)泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平安、招商(shāng)银行、石(shí)药集(jí)团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗