投资者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人(rén)工智能主题的热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨安定区属于哪个省哪个市的，安定区属于哪里(zhǎng)，截至(zhì)6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年股价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的(de)投资能火(huǒ)热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的(de)先进技(jì)术(shù)，英伟达公司的股价在近(jìn)期(qī)大涨。5月(yuè)30日盘中，该(gāi)公司(sī)股价最(zuì)高达到419.38美元，公司(sī)市值一(yī)度突破万(wàn)亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次突破万亿(yì)美元(yuán)的市值。

　　英伟(wěi)达(dá)公司(sī)在中国官网宣称(chēng)：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在(zài)改变全球大型行(xíng)业，并将为社会带来深(shēn)远的影响。”安定区属于哪个省哪个市的，安定区属于哪里除了英伟达公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技公司(sī)也加(jiā)大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内(nèi)市场对(duì)于AI行情的关(guān)注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今(jīn)年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最高(gāo)的(de)股票(piào)型ETF是游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能(néng)自动内(nèi)容生成）概念的热炒有(yǒu)关(guān)。涨幅紧(jǐn)随(suí)其(qí)后的(de)便(biàn)是传(chuán)媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只(zhǐ)云(yún)计算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英(yīng)伟达或相(xiāng)关(guān)概念股(gǔ)。交易软件通(tōng)达信推出了(le)英伟(wěi)达(dá)概念(niàn)股，该(gāi)软(ruǎn)件信(xìn)息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家(jiā)A股(gǔ)上市公司，这(zhè)些公(gōng)司与英伟达在(zài)某些方(fāng)面有业务上的合作。从公募基金一(yī)季度(dù)末的数据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公(gōng)司(sī)股票的(de)公募(mù)基金主要集中在能投资海外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持(chí)有英(yīng)伟达且基金规模最(zuì)高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末(mò)规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌等(děng)多(duō)家全球(qiú)科技(jì)公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球精选，该只基金今年(nián)一季(jì)度末(mò)规(guī)模(mó)为25.6亿(yì)元，英伟达是其(qí)第二大重仓(cāng)股，持(chí)有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技股年初(chū)至今(jīn)的大(dà)涨有关(guān)。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年(nián)初(chū)以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套(tào)件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规(guī)模(mó)最大的(de)一笔(bǐ)投资。作为(wèi)一(yī)站式解决方(fāng)案的提供商，英伟达(dá)公司是(shì)今(jīn)年AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司(sī)今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务(wù)的(de)营收创历史新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如何把握(wò)投(tóu)资(zī)机会

　　对于寻求AI主题(tí)投(tóu)资机(jī)会(huì)的投资者而(ér)言(yán)，英伟(wěi)达和微软在内(nèi)的(de)众多美股科技(jì)股公(gōng)司是其(qí)关注的焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前(qián)的产业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科技革命最新的(de)突破(pò)口。能够率先(xiān)建立(lì)起良好(hǎo)商业模式(shì)的公(gōng)司与掌握(wò)AI应用核心(xīn)竞争力的(de)公(gōng)司将会成为未(wèi)来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英(yīng)伟达已具备(bèi)这些(xiē)特质(zhì)，他们的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产(chǎn)业(yè)未(wèi)来的故事看(kàn)起(qǐ)来很美好，但实际投资中还(hái)受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作为(wèi)AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到(dào)资金关注，行业成交热(rè)度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导(dǎo)体行业一季度整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟(gēn)踪(zōng)，目前全(quán)球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺(quē)乏(fá)基本面(miàn)支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来半(bàn)导体重回(huí)弱(ruò)势。最近两周(zhōu)，半(bàn)导体板(bǎn)块(kuài)虽然有所企稳，但也很难说行(xíng)业已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席(xí)分析师秦(qín)洪告诉记(jì)者：“半导体板(bǎn)块(kuài)回(huí)暖的驱动力(lì)主要来源于(yú)AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为(wèi)代表的(de)算力芯片业务(wù)快速增长，美股(gǔ)英伟达(dá)的(de)股价表(biǎo)现以(yǐ)及(jí)背(bèi)后的(de)产能扩张信息(xī)就是最好的例证。安定区属于哪个省哪个市的，安定区属于哪里g>而从未(wèi)来的一段时(shí)间来看，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然是强劲(jìn)有(yǒu)力(lì)，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示(shì)，尽(jǐn)管目(mù)前(qián)半导体产(chǎn)业周期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪、政策(cè)扶(fú)持和(hé)半导体(tǐ)设(shè)备业绩高增长等利(lì)好(hǎo)因(yīn)素支撑下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑(lǜ)，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽然AI产业的发展趋势(shì)值得期待，但投资(zī)需要(yào)仔细观察，“就A股的过去经(jīng)验来看，大热必死、均值回归的规(guī)律永不(bù)变色(sè)，所以投资与产业发展之间存在着(zhe)较大差异。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时(shí)买入，而是需(xū)要(yào)在(zài)相对低位或调整(zhěng)一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策(cè)等因(yīn)素外(wài)，还需要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。在具体(tǐ)投(tóu)资的(de)时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具(jù)有(yǒu)核心竞争(zhēng)力(lì)的投资(zī)标(biāo)的，确保产业景气能(néng)够反映在未来的业绩上(shàng)，要避免没有业(yè)绩支持(chí)的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外，好的投资(zī)标的也要以合适的价(jià)格(gé)买入，否则很可能会(huì)赚(zhuàn)了景气亏(kuī)了钱。最后，投(tóu)资者要做好分散配置，不(bù)要将资金全(quán)押一个赛(sài)道(dào)。