中国金(jīn)融行业加速(sù)对外(wài)开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中(zhōng)，仅有(yǒu)4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩(jì)突飞猛进(jìn)，当年净利(lì)润达到2.63亿元(yuán)，领先各家(jiā)“洋券商”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩根大通(tōng)证(zhèng)券同期获批(pī)的野(yě)村(cūn)东方国际证(zhèng)券(quàn)2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外(wài)，今年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家国际(jì)金(jīn)融巨(jù)头均在国内拥有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控股券商面临的“一(yī)参一控(kòng)”问题如何解决(jué)，仍(réng)是业内关注重点。

　　过(guò)去几年里(lǐ)，“财(cái)富管理(lǐ)转型(xíng)”成(chéng)为行业热词。而(ér)透(tòu)视各家外资券商在2022年(nián)的“打法”来看，依托于各自股(gǔ)东(dōng)资源(yuán)禀赋、深入财富管(guǎn)理成(chéng)为其(qí)在中国展业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损

　　对(duì)于(yú)国内(nèi)各家(jiā)证券公(gōng)司来说，除了面(miàn)临行业“二(èr)八分化”的(de)激烈态势，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样带来压力。

　　日(rì)前，中证协公布各(gè)家券商(shāng)2022年(nián)年报/财(cái)务数据，9家外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)纷纷晒(shài)出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受(shòu)制于市场行(xíng)情、成立时(shí)间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有(yǒu)5家出(chū)现亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国(guó)际证券(quàn)则延(yán)续自成立以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因(yīn)获得外资股东增持而成为外(wài)资控股券商的汇丰前(qián)海证券，业(yè)绩较上年出现(xiàn)明显进步，但仍然(rán)录得亏(kuī)损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实(shí)现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同(tóng)期(qī)为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券(quàn)均于2020年获得(dé)证监会批(pī)文，分别(bié)于2020年底(dǐ)、2021年(nián)初(chū)完成工(gōng)商登记，正式(shì)展业时间不长。星展证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入(rù)8633.25万元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较(jiào)上年(nián)同(tóng)期有所收窄。大和(hé)证券(quàn)2022年实现营业收入(rù)4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就(jiù)亏损(sǔn)原因而言(yán)，2022年受市场影响，证券行业(yè)营(yíng)业(yè)收(shōu)入普遍下降，外资控股券商也难(nán)以幸免。且新(xīn)公(gōng)司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展业(yè)初期容易(yì)导(dǎo)致(zhì)亏损的产生。

　　与国(guó)内(nèi)大(dà)型(xíng)券商相(xiāng)比，外资控股券(quàn)商仍呈(chéng)现“本小(xiǎo)利薄”的(de)情况，自营业务(wù)影响有限(xiàn)，因此影响2021年业(yè)绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年报中表示，其(qí)当年投行业务(wù)手续费及佣金净收入为6561.57万元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同(tóng)比下降(jiàng)46.44％。而营(yíng)业(yè)支出则有增(zēng)无减，业务(wù)及管(guǎn)理费(fèi)从上年(nián)的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来(lái)的和尚”念(niàn)好了中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家外资控股券商实(shí)现盈利，分(fēn)别为(wèi)摩(mó)根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通(tōng)证券和瑞(ruì)银证券均实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现营业收入(rù)8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净利润(rùn)2.63亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长264.94％，这一(yī)业绩水平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大通证券共有员(yuán)工210人(rén)，数量在行业内排名下游(yóu)，但(dàn)其业绩(jì)已跻身行业中游(yóu)水平，而这只是摩根大通证券展(zhǎn)业的(de)第(dì)三个完整会计年度(dù)。

　　公开信息显(xiǎn)示(shì)，摩根大(dà)通证券于2019年3月获得证监会批复，成立(lì)合资证券(quàn)公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高(gāo)桥(qiáo)集(jí)团、珠海迈兰德等5家内资(zī)股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东所持股权(quán)，成为摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)唯(wéi)一股东。

　　财务报(bào)表显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续(xù)费净(jìng)收入(rù)5.56亿元，同比增(zēng)长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示，其(qí)证券(quàn)经(jīng)纪业务团队成立(lì)已逾三(sān)年(nián)，2022年业(yè)务开展和运作取得进一步(bù)进展，新(xīn)客户(hù)开发稳步(bù)推进。摩根大通证(zhèng)券(quàn)充分利(lì)用全(quán)球化的(de)平台优势(shì)，整合集团资(zī)源，持(chí)续关注并开拓传统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及(jí)新取得QFII牌(pái)照的(de)合格境外机构(gòu)投资者，目标(biāo)客群机构投资者(zhě)队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发(fā)合并

　　“一(yī)参(cān)一控”下(xià)或(huò)将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在(zài)2022年也取得了较(jiào)好(hǎo)的业绩(jì)表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入(rù)中国(guó)时间(jiān)最早的一批合资(zī)券商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两家内资股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持(chí)股比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证(zhèng)券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业务进步明(míng)显(xiǎn)，当(dāng)期实现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表(biǎo)示(shì)，其在2022年完成了创业板(bǎn)注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备(bèi)并(bìng)参与(yǔ)了沪深交易所互联互通全球(qiú)存托(tuō)凭证业务(wù)等(děng)。

　　值得(dé)关注的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞信集(jí)团和(hé)瑞银(yín)集团(tuán)股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣(xuān)布达成合并协议，瑞士联(lián)邦(bāng)财政部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监(jiān)督管理局(jú)（FINMA）介入了(le)此(cǐ)项交(jiāo)易(yì)。

　　上(shàng)月(yuè)瑞(ruì)银发布一季报时表示，对瑞信(xìn)的收购交易预计在6月底前完成。不言(yán)而喻的是，集团层面的合并对两家外资控股券商(shāng)在(zài)中(zhōng)国(guó)展业情(qíng)况，也(yě)将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华(huá)永道(dào)对瑞(ruì)信证券出(chū)具了带强(qiáng)调(diào)事(shì)项(xiàng)段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合并计划，截止报告日，上述协议和(hé)合并计划的完(wán)成日尚不(bù)明确。瑞信证券作为瑞信集(jí)团股(gǔ)份有限(xiàn)公(gōng)司下属控股子(zi)公司，未来的运营和财务业绩受到(dào)上述合并可能产(chǎn)生的影响亦不明确，该事项表(biǎo)明存在可(kě)能导致对公司持(chí)续(xù)经营能力产生重大疑虑的重(zhòng)大(dà)不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的(de)瑞信方正(zhèng)证券，系证(zhèng)监会修订(dìng)《外商参(cān)股证券公司设(shè)立规则》后(hòu)首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正证(zhèng)券增(zēng)资2.89亿元获得(dé)控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月瑞信方(fāng)正更名(míng)为瑞(ruì)信(xìn)证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对(duì)价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将全(quán)资(zī)持有瑞(ruì)信证券。但突如其来的利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根(gēn)据(jù)《证(zhèng)券公司(sī)股权管理规定》，证券公司股东(dōng)以及股东的控股股东、实际控制人参股(gǔ)证(zhèng)券公司(sī)的数量(liàng)不得超过(guò)2家，其(qí)中控制证券公(gōng)司的数量不(bù)得超(chāo)过1家。在(zài)面临“一参一控”的限制(zhì)下(xià)，瑞银证券和瑞(ruì)信证券的牌(pái)照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富(fù)管(guǎn)理破局

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗视各(gè)家外资(zī)券商在2022年的(de)“打(dǎ)法”不(bù)难发现，依托(tuō)于各自资源(yuán)禀赋深入财富管理成为其在(zài)中国展业的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际(jì)证券表(biǎo)示，2022年其财富管理业务(wù)在原有“大(dà)宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新增了特(tè)色投(tóu)资咨询服(fú)务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持(chí)服务、集团间跨境业务联动等(děng)多种业务(wù)模式，通过服务手段的增(zēng)加及优(yōu)化，为客(kè)户提供多(duō)维度(dù)、一站式的综合性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野村(cūn)东方(fāng)国际证券财富管理业务(wù)将定位于(yú)“中(zhōng)国高端财富(fù)人群”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人员建设、中后台支持以及集团跨(kuà)境合(hé)作四(sì)个方面入手，打造以产品为中心的业务核心竞争力，持续为中国(guó)投(tóu)资者(zhě)提供(gōng)具(jù)有野村集(jí)团特色的(de)高质量财(cái)富管(guǎn)理服务(wù)。

　　在完成高(gāo)盛(shèng)集团(tuán)全(quán)资持(chí)股(gǔ)备案后，高盛高华在(zài)2021年(nián)底与北京(jīng)高华签订《业务转让协议》，受(shòu)让北京(jīng)高(gāo)华(huá)的所有业务。2022年5月，高盛高(gāo)华(huá)获(huò)证监(jiān)会(huì)核发新(xīn)增证(zhèng)券(quàn)经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代销(xiāo)金融产(chǎn)品(pǐn)业务(wù)的(de)业务许可。2023年2月(yuè)，高盛(shèng)高(gāo)华(huá)与(yǔ)北京高华完成业(yè)务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持续(xù)以资产配置为核心进行新产品和(hé)服务的研发工作，进一步赋能部门(mén)为(wèi)在岸客户提供(gōng)财富(fù)管理综合解决方案，丰富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境(jìng)内私人财富管理平台未来战略规(guī)划(huà)，并进(jìn)一步拓展(zhǎn)境内产品(pǐn)平(píng)台。

　　与(yǔ)此同时(shí)，高(gāo)盛高华将持(chí)续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工(gōng)作，持续(xù)代销第(dì)三方金融产品并推进跨(kuà)境(jìng)投资新产品的研发，为客户提供直(zhí)接对接境外资本(běn)市场的(de)机会。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资股东打造私(sī)人财富管理业务(wù)，这在具备外资银行股(gǔ)东背景的(de)券商中较(jiào)为多见(jiàn)。例(lì)如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于(yú)2022年4月正式成立私(sī)人财富管理部，负责公司高(gāo)净(jìng)值个人(rén)客户综合财(cái)富管理业务的运作。私人财富管理部(bù)以(yǐ)汇丰前海(hǎi)证券为平(píng)台，依托汇丰(fēng)环球私(sī)人(rén)银行，致力为高净值和超高(gāo)净值客户及其家族提供专业、多元及(jí)定(dìng)制化的资产配置服务，为客(kè)户(hù)实现其(qí)投资目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊(qī)径，推(tuī)出家族信(xìn)托资讯业务，与4家国内头部信托公司(sī)达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启深(shēn)圳分公(gōng)司财富管理业务，依托国家对(duì)粤港澳(ào)大湾区的新(xīn)政举措，致力于发展财富管(guǎn)理(lǐ)大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管(guǎn)理部秉持(chí)着(zhe)为客户进行全(quán)方位资(zī)产(chǎn)配置(zhì)和满足客户全(quán)生(shēng)命(mìng)周期财富管理的理(lǐ)念，进一步(bù)完善(shàn)投资解决方案(àn)和财富(fù)规划方面的业务，一(yī)方(fāng)面(miàn)积极(jí)扩充现有架上策略(lüè)，精选上架多支产品为(wèi)客(kè)户(hù)在同一策略下提供差异化选择(zé)及多元化(huà)的投资方(fāng)案。

　　外资券商(shāng)队伍不(bù)断扩大

　　随着中(zhōng)国资本市场(chǎng)对外开放的力(lì)度不断加大(dà)，各外(wài)资金融机构加速了在(zài)境(jìng)内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣(zhā)打证(zhèng)券获批准设立(lì)，公司注册(cè)地为北京市，注册资本为人民(mín)币10.5亿(yì)元(yuán)，业务范围(wéi)利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗包(bāo)括(kuò)证券经纪(jì)、证券自营、证券承(chéng)销、证券(quàn)资产(chǎn)管理（限于从事(shì)资产证券化(huà)业务(wù)）。

　　值得关注的是，渣打证券是首(shǒu)家新设的外商(shāng)独资(zī)证券公司。就监管批复信(xìn)息来看，渣打证券由渣打(dǎ)银行(xíng)（香(xiāng)港）有限公司全(quán)资(zī)设立(lì)，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打(dǎ)证券在(zài)内，目前国(guó)内(nèi)的外资控(kòng)股券商数量已达到10家。其(qí)中，摩根大通证券(quàn)（中(zhōng)国）、高(gāo)盛高(gāo)华(huá)证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券均为外商独资(zī)券商。从数量上(shàng)来(lái)看，外资控股券商已成为市场上不容忽(hū)视的“新势力(lì)”。

　　此(cǐ)外，目(mù)前还有(yǒu)数家外资券(quàn)商(shāng)的设立申请静待审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日(rì)兴(xīng)证券、青(qīng)岛(dǎo)意(yì)才证券等多(duō)家外(wài)资券(quàn)商的设(shè)立(lì)申(shēn)请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券已获(huò)第(dì)一(yī)次意(yì)见反馈。

　　今年(nián)3月底(dǐ)，证监会主席易会满等先(xiān)后(hòu)在(zài)京(jīng)会见美国桥水基金、法国东方汇理、日本大(dà)和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏利(lì)金融、新加坡(pō)淡马锡(xī)、德国安联保险、意大利联合圣保罗银(yín)行(xíng)、美国景顺(shùn)和高盛等(děng)国际(jì)金(jīn)融机(jī)构负责人。

　　来访(fǎng)的国际(jì)金融(róng)机(jī)构负责人(rén)普遍表示，此次来(lái)华(huá)亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活(huó)力，坚(jiān)定(dìng)看好(hǎo)中(zhōng)国经济和中国(guó)资本市场发(fā)展前景。近年来(lái)中国资本市(shì)场对(duì)外开放(fàng)稳(wěn)步推进，为国际金融(róng)机构和全(quán)球投资者带(dài)来了(le)实实在在的机(jī)遇。各金融机构高度重视中国市场(chǎng)，将继续与中国深化(huà)合作，积(jī)极(jí)拓展(zhǎn)在(zài)华业务和投资，期待(dài)实现(xiàn)互(hù)利共(gòng)赢。

　　面对来自外资券(quàn)商的市场竞争，国内券商也纷(fēn)纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即(jí)在2022年年报中表示，外资机构来(lái)华展业便利度不断提升，经营范围和监管要求实现国(guó)民待遇，外资券商(shāng)、资产管理(lǐ)机(jī)构(gòu)等加速(sù)布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公(gōng)司(sī)既带来了国(guó)际金融机构(gòu)全面参(cān)与(yǔ)中(zhōng)国(guó)资本(běn)市场竞争所形成的冲击(jī)，也带(dài)来了通(tōng)过与国际金融机(jī)构(gòu)直接合作促进业务发(fā)展、提升管(guǎn)理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券行(xíng)业集中(zhōng)度稳中有升，头部券商竞(jìng)争优势更趋明显(xiǎn)，业务(wù)多元化发展趋(qū)势初步形成(chéng)，金融科技对行业发(fā)展理念的变革(gé)和重塑不断深化，外资券(quàn)商(shāng)市(shì)场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券行业(yè)竞争新格局正加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗