民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额(é)或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号p>

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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