民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普大冤种什么意思，大冤种是骂人吗遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较大冤种什么意思，大冤种是骂人吗多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企大冤种什么意思，大冤种是骂人吗(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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