今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发(fā)布与基金代(dài)销机构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年(nián)来由于经(jīng)营(yíng)不(bù)善(shàn)或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布(bù)公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司(sī)旗(qí)下基金的(de)相关销(xiāo)售业(yè)务。值得(dé)注意的(de)是(shì)，今年(nián)以(yǐ)来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富(fù)通基金停止了(le)与浦(pǔ)领基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发(fā)布公告称，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日(rì)起(qǐ)，上述公(gōng)司不再(zài)办理(lǐ)本公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的(de)开(kāi)户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商(shāng)基金的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独(dú)立基金销售机构的代(dài)销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基(jī)金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和(hé)基金(jīn)代(dài)销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金公司对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表示，基(jī)金公司(sī)终止与(yǔ)销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基(jī)金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚(fá)；三(sān)是销售机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多(duō)销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)机构(gòu)，没有太(tài)大意(yì)义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金公司会依(yī)据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的(de)合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机(jī)构也(yě)会对基金公司的(de)投研能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金(jīn)代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更擅长固收类(lèi)产品(pǐn)的(de)服务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为后(hòu)起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基(jī)金销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出(chū)。截(jié)至今年(nián)一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这(zhè)21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保有规(guī)模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距(jù)十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的(de)独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金(jīn)公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员(yuán)会(huì)提交了(le)注销公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基金销售(shòu)机(jī)构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司(sī)公募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第(dì)一家主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等(děng)多家机构都选择(zé)主动(dòng)注销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市)机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势(shì)下(xià)，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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