民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重rx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们(men)得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装rx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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