民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发(fā)生太大变(bià张继是什么朝代的诗人怎么读，张继是什么朝代的诗人啊n)化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。张继是什么朝代的诗人怎么读，张继是什么朝代的诗人啊ong>

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》