近期市场(chǎng)风向变动，北(běi)向资金调(diào)仓换股，外(wài)资基金也纷纷行(xíng)动(dòng)。记(jì)者梳理发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下(xià)三只旗(qí)舰基(jī)金(jīn)同(tóng)时大手笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有(yǒu)距(jù)离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什么(me)信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)旗(qí)下三大(dà)基金同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为中国平(píng)安、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、紫金矿业、宁(níng)德(dé)时代、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施(shī)罗德(dé)旗舰基金“施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，台(tái)积电(diàn)、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交(jiāo)所(suǒ)、银河(hé)娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗(qí)下另一(yī)只旗舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基金中国机遇（Schroder Internat退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思ional Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台(tái)、深圳国(guó)际。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业链

　　同(tóng)一家(jiā)机(jī)构(gòu)旗下(xià)三(sān)大(dà)旗(qí)舰基金(jīn)同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟怎么(me)回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金中国A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德(dé)国际精选基金(jīn)大(dà)中华和施罗德国际精选(xuǎn)中国机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最新(xīn)的基(jī)金材料中并未解释为(wèi)何基金在4月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时代。不(bù)过(guò)，记者(zhě)梳(shū)理(lǐ)发现，施(shī)罗德对(duì)中国(guó)新能源车(chē)产业链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研(yán)究日志中解释(shì)道：长(zhǎng)期来看，关注三(sān)大主题。一(yī)是(shì)电(diàn)动车(chē)供应链(liàn)；二(èr)是技术自主可控；三是(shì)医疗(liáo)健康基础设施(shī)。

　　为何看好电动(dòng)车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响(xiǎng)日益显现，全球各国的(de)脱碳行动变得(dé)越(yuè)来(lái)越(yuè)重要(yào)。转向电(diàn)动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国在这(zhè)方面为投资(zī)者(zhě)提(tí)供了重要的机会。中国在电(diàn)动汽车价值链的供应方面是全球的(de)领导者，同时中国(guó)对(duì)成品(pǐn)车辆的需求方(fāng)面也占据重要地位。可(kě)能很多人不知(zhī)道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车(chē)中，57％是在中国销售(shòu)的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最完善的(de)国家之(zhī)一。以充电桩(zhuāng)为例，中(zhōng)国(guó)平(píng)均一个公共充电桩对(duì)应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德(dé)官网。

　　在(zài)电动(dòng)汽车供应链(liàn)中，有(yǒu)许多(duō)公司正在在各(gè)自的(de)领域中建立(lì)主导地位，以(yǐ)某智能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于电池(chí)和电(diàn)机温控的关键组件的生产(chǎn)商。该公(gōng)司(sī)在空调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并(bìng)在(zài)电动汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的(de)市场份额。客(kè)户包括特斯(sī)拉等全球电动(dòng)汽车(chē)专家(jiā)以及福特、宝马等原始设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范围(wéi)内继续占据市场(chǎng)份(fèn)额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德(dé)也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧洲巨(jù)头安联(lián)投资旗舰基金安联神州A股基金也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安(ān)井食(shí)品、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的就是(shì)宁德(dé)时(shí)代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵(guì)州茅(máo)台15.05％。对前(qián)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中其余公(gōng)司均(jūn)加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日发布(bù)的数据显(xiǎn)示，2023年(nián)4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充电(diàn)桩(zhuāng)，同比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度(dù)方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业(yè)实现(xiàn)装车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力(lì)电池企(qǐ)业动力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根(gēn)据(jù)中国汽车(chē)动(dòng)力(lì)电池(chí)产业(yè)创新联(lián)盟数据(jù)显示，今(jīn)年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩(xuān)高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名(míng)。第6-10名(míng)则分(fēn)别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动(dòng)力电池行业(yè)的龙头企业，宁德(dé)时代于(yú)2023年(nián)一季度实现营业收(shōu)入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润(rùn)98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历(lì)史新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许是基于优异(yì)的业绩(jì)，来(lái)自Wind的(de)数据显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入(rù)榜首。北向(xiàng)资金净流入(rù)较多的其它个股还包括宁德时(shí)代、工业(yè)富(fù)联(lián)、贵州茅台(tái)、工(gōng)商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金净(jìng)流出较多的个股(gǔ)包括格力电器(qì)、中国建筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的(de)外资(zī)还包括“柏基(jī)”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所(suǒ)处的位置是(shì)令(lìng)人(rén)羡慕的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是电(diàn)动车二是(shì)储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池，这方面(miàn)它的(de)市(shì)场份额是(shì)领(lǐng)先的。此外，磷(lín)酸铁锂电(diàn)池因(yīn)为安全性、生命周期和(hé)不含钴等特(tè)征(zhēng)而受到欢迎；动力(lì)电池(chí)的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划(huà)是一(yī)致的。CATL的领导者(zhě)也非常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基(jī)同(tóng)时也解释了：他(tā)们如何通过 “柏(bǎi)基(jī)十(shí)问”来(lái)考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的投资者，他(tā)们的判断也可能是错的。例如，若未(wèi)来新的电(diàn)池技术出现，宁德时代的竞争优势不复。随(suí)着(zhe)电池成本退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思(běn)下(xià)降(jiàng)，宁德时代若不能(néng)保持利润率。宁(níng)德时代和电(diàn)动车厂商的(de)关系若不(bù)能维系。这(zhè)些因素都会影响柏基对(duì)于宁德(dé)时(shí)代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资都在(zài)加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本(běn)投(tóu)资(zī)旗舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微微(wēi)减(jiǎn)仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金持有的前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检测(cè)、招商银行(xíng)、美的(de)集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁(níng)德时代之外，互(hù)联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元(yuán)人民(mín)币，截至2023年一季度末，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台(tái)、金山软件(jiàn)、中国平安、招商(shāng)银行、万华化(huà)学(xué)、恒生金融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈(mài)瑞医(yī)疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基(jī)金加仓幅度(dù)最大(dà)的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗下(xià)瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基(jī)金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截(jié)至2023年 3月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平(píng)安、招(zhāo)商银行、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思