大家(jiā)好，简单(dān)看一个(gè)基金经(jīng)理，把(bǎ)新(xīn)能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这个周末，市(shì)场都(dōu)在讨(tǎo)论一(yī)个基金经理(lǐ)，海富(fù)通的(de)吕越超老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合来看，截至(zhì)去年(nián)年底，持仓(cāng)基本为(wèi)新(xīn)能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到(dào)了(le)今年一季度末(mò)，已经基本(běn)清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么="是真的！有基金经理清仓新(xīn)能源(yuán)，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612218.png">

　　除了海富(fù)通股票混(hùn)合外，其他(tā)三只产品也基(jī)本重(zhòng)仓了AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一季报称，在(zài)一季度的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总体把握(wò)住了市(shì)场(chǎng)人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么的节奏变化(huà)和(hé)结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置权(quán)重(zhòng)，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取得(dé)了明显(xiǎn)的超额(é)收益(yì)。

　　另外，他(tā)称，中国(guó)特色(sè)估(gū)值体系所(suǒ)代表的传统实(shí)体行业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能(néng)成为(wèi)市(shì)场(chǎng)最(zuì)有持续性的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股(gǔ)票混合今年以来涨了(le)14％，其他三只产品今年(nián)以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主题板块(kuài)在短期(qī)高度(dù)依(yī)赖交易，阶段性失(shī)去靠(kào)配置获(huò)取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一次(cì)出现持续成(chéng)交(jiāo)占比超(chāo)过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电力设备(bèi)及(jí)新能源(yuán)，持续约28个(gè)交(jiāo)易日(rì)，在此期间新能(néng)源(yuán)ETF累(lèi)计收益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期间最高(gāo)累计(jì)回报率为+8.8％，最低(dī)累(lèi)计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹(nào)，但不赚钱。过(guò)去两(liǎng)周(zhōu)，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次(cì)单日(rì)涨幅超(chāo)过2％的(de)行情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在(zài)内(nèi)，平(píng)均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市值(zhí)反而减(jiǎn)少了(le)6717亿(yì)元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分(fēn)为“春季躁(zào)动”“获(huò)利(lì)回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利(lì)了(le)结”四波行情，春季躁(zào)动(dòng)后往(wǎng)往会有一(yī)波明显的(de)调整，时间在1-2个(gè)月，幅(fú)度在(zài)20％左右(yòu)。面对这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控(kòng)等大(dà)产业(yè)趋势以(yǐ)政(zhèng)府支持力度进一(yī)步加(jiā)大、资本开支增加、订单增(zēng)加和产品销(xiāo)量业绩的改(gǎi)善逐(zhú)渐被市(shì)场所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成(chéng)本轮调整标志(zhì)着AI等高位板(bǎn)块或(huò)阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基本形成。本次大幅调(diào)整主要还(hái)是因为(wèi)在AI相关板(bǎn)块(kuài)市场情绪(xù)处(chù)于(yú)极值的情况下(xià)，叠(dié)加上述(shù)基本面风(fēng)险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调整需(xū)求出现集(jí)中释放。就(jiù)资本市场(chǎng)而言，或代表本(běn)轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么