民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

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