就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但是(shì)目(mù)前已经部分获利了(le)结，现在(zài)所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿(yì)美中国人口第一大省，中国人口第一大省排名元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第一(yī)爆发(fā)之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管(guǎn)机构也(yě)不(bù)得不修正自己的错误(wù)，在(zài)英(yīng)伟达股价(jià)的(de)缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受(shòu)AI概念大爆发，英(yīng)伟达作(zuò)为底层算力(lì)代表，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第(dì)9家市值(zhí)超1万亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现的(de)，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的(de)投(tóu)资组合里，最后把它剔除(chú)出(chū)投资组合(hé)，因为我无法承(chéng)受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美(měi)元，这(zhè)是在挑战可持续价值的(de)绝(jué)对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估(gū)计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐(lè)观(guān)的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规(guī)模(mó)将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额(é)达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这(zhè)家公司(sī)，但如(rú)果作为一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了(le)仓位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入(rù)评级(jí)，比(bǐ)去年(nián)10月给予这一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这(zhè)些分析(xī)师对(duì)英伟达(dá)给(gěi)出(chū)的股价(jià)中间(jiān)值(zhí)约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司(sī)伯(bó)恩(ēn)斯坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是因为先前估测的获利预期太(tài)低。目(mù)前(qián)投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的(de)分析(xī)师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和(hé)AI概念股(gǔ)的估(gū)值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联(lián)储的(de)加息(xī)周期或(huò)许(xǔ)还(hái)未结(jié)束。过去的泡沫形成通(tōng)常是(shì)因“宽松货(huò)币政(zhèng)策”而(ér)起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他(tā)认(rèn)为(wèi)需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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