投资者除了(le)关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关(guān)注业(yè)绩验证以及估值等因素。

　　近(jìn)期，受(shòu)益于人工智能主(zhǔ)题的热(rè)炒，全(quán)球AI芯片巨(jù)头公(gōng)司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截(jié)至6月1日收(shōu)千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗yle='color: #ff0000; line-height: 24px;'>千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的(de)强劲表现(xiàn)，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题(tí)的投(tóu)资(zī)能火热多久？

　　公募基(jī)金提前布(bù)局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先进技(jì)术，英伟达公司的股价在近(jìn)期大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美元，公(gōng)司市值一度突(tū)破万亿(yì)美元。截至6月(yuè)1日收盘，其(qí)股价(jià)回(huí)落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的(de)工作(zuò)正(zhèng)在改(gǎi)变全球大型行业，并将(jiāng)为社(shè)会(huì)带来深(shēn)远(yuǎn)的影响。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大了(le)AI方(fāng)面的投资。

　　国内(nèi)市场(chǎng)对于AI行(xíng)情(qíng)的关注热(rè)情也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高的股票型ETF是游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒有(yǒu)关(guān)。涨幅紧随其后的便(biàn)是传媒(méi)、云计算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能(néng)等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据(jù)、人(rén)工智能主题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已(yǐ)布(bù)局英伟达或(huò)相关概念股。交(jiāo)易软件通达信推出(chū)了英伟达概(gài)念股，该(gāi)软件信息显示，相关概念股(gǔ)一共包含32家(jiā)A股(gǔ)上市公司，这(zhè)些公司与英伟达在某些方面有业务(wù)上(shàng)的合作(zuò)。从公(gōng)募(mù)基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有(yǒu)英伟(wěi)达公司股票的公募基(jī)金主要集(jí)中在能投资海外市(shì)场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计(jì)，持有英(yīng)伟达且基金规模最(zuì)高的是广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该只基金今年(nián)一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯(sī)达克(kè)100指数，前十大重仓股中(zhōng)包(bāo)括苹(píng)果千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗、微软、英(yīng)伟(wěi)达和(hé)谷歌等多家全球(qiú)科技公司。

　　主动(dòng)管理型基(jī)金(jīn)中，持有(yǒu)英伟达且规(guī)模最高的是广发全球精选，该(gāi)只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度末(mò)规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其(qí)第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑昕昊告(gào)诉《国际(jì)金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股年初至(zhì)今(jīn)的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大(dà)的一笔投资。作为一(yī)站式解决方案的提供商，英伟达公司是(shì)今年AI概念热潮中(zhōng)的另(lìng)一(yī)大赢家(jiā)，该公司今年(nián)一季(jì)度的业绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远好于市(shì)场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资(zī)机会的投资(zī)者(zhě)而言，英伟达和微软在内的众多(duō)美股科(kē)技(jì)股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势来看，AI应用(yòng)已(yǐ)是科技革命(mìng)最新的突破口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立起良好商(shāng)业模式的公(gōng)司与掌握AI应用核(hé)心竞争力(lì)的公司将(jiāng)会成为未来(lái)最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达(dá)已具备(bèi)这些特质，他们的中长期基本(běn)面有所(suǒ)改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未(wèi)来的故事看起来(lái)很美好，但实(shí)际投资(zī)中还受(shòu)诸多因素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作(zuò)为(wèi)AI受(shòu)益(yì)板(bǎn)块，受(shòu)到(dào)资(zī)金(jīn)关注，行业成交热度(dù)上(shàng)升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但其(qí)上(shàng)涨并(bìng)未得到业(yè)绩的验证，半导体行业一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润(rùn)同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半导(dǎo)体产业(yè)整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来(lái)半导体重回(huí)弱势。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但(dàn)也(yě)很难说行业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询(xún)首席(xí)分(fēn)析(xī)师秦(qín)洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯(xīn)片业(yè)务(wù)快速增长，美股英(yīng)伟达的(de)股价表现以及背后的产能扩张信息就是最(zuì)好的例证。而从未来的一段时(shí)间来看，AI产业发展仍然(rán)是强劲有力，且(qiě)空间(jiān)不可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也(yě)表示，尽管目前半导体(tǐ)产业周(zhōu)期(qī)尚(shàng)未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政(zhèng)策扶持和半导(dǎo)体设备业绩高增长等(děng)利好因素支撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站(zhàn)在投资(zī)的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产(chǎn)业的发展趋势值得期待，但投资需(xū)要(yào)仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股的过去(qù)经验来看，大热(rè)必死、均值回归的规律永不变色，所以投资(zī)与产业发展之间(jiān)存(cún)在着(zhe)较(jiào)大差异。在操(cāo)作中，不宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时(shí)买(mǎi)入，而是需要在相对低位(wèi)或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因素(sù)。在具体投资的(de)时候要选择掌握核心技术、真正具有核心(xīn)竞(jìng)争力的投资标(biāo)的，确保产业景气能够反映在(zài)未来(lái)的业绩(jì)上，要避免(miǎn)没有(yǒu)业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以(yǐ)合适的(de)价格买入，否则很可能会赚了景气(qì)亏了钱。最后，投资(zī)者要做好分散配置，不要将资金全(quán)押(yā)一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗