民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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