民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大(dà)优势。阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译trong>

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》