金融(róng)界(jiè)5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升(shēng)级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概念股(gǔ)的(de)情绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表(biǎo)示，由上(shàng)海证(zhèng)券交易所主办(bàn)、工商银行承办(bàn)的“沪市金(jīn)融业专题座谈会”将在本周(zhōu)三召开(kāi)。此次会议讨论(lùn)的重要内(nèi)容(róng)为(wèi)“在服务中国式现代化中促进金融业(yè)估值提升(shēng)和高质量发展”。参会(huì)机构(gòu)包(bāo)括银行(xíng)、保(bǎo)险、基(jī)金和券商人士(shì)。

　　消(xiāo)息发布后，市场纷纷(fēn)认(rèn)为这是(shì)“中特估(gū)”概念的升级版本，资金(jīn)疯(fēng)抢(qiǎng)金融股(gǔ)，大金融(róng)板(bǎn)块开启加速(sù)键，券商、保险(xiǎn)、银行股等(děng)都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券触(chù)一度(dù)及涨停，收(shōu)盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方(fāng)面(miàn)，万亿级市值的中(zhōng)国(guó)人寿一度冲击(jī)涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国(guó)有四大行午后集体翻红(hóng)，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上(shàng)证(zhèng)综指午后(hòu)迅速(sù)翻红，深成(chéng)指和创(chuàng)业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并(bìng)不相同 中信证券：主题交(jiāo)易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后续(xù)走势(shì)，机构之间的(de)看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策(cè)略(lüè)指(zhǐ)出(chū)，部分(fēn)高分(fēn)红国企标(biāo)的近期显著中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家盘整是对短期交(jiāo)易扩散(sàn)过快过多，股息支付能(néng)力相对较(jiào)弱板块（如部(bù)分金融）做出的正常反(fǎn)应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证(zhèng)券(quàn)也指(zhǐ)出(chū)，当前(qián)“中特估”主题的安全边(biān)际和性价(jià)比仍(réng)相对(duì)较高，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中特估”主题(tí)行情或(huò)仍具(jù)有(yǒu)较强(qiáng)的持续性。从估值和(hé)交易拥挤(jǐ)度来看(kàn)，当前“中特估”主(zhǔ)题的(de)安全边际和(hé)性价比仍相对(duì)较高。

　　但是中(zhōng)信证券则(zé)看(kàn)法(fǎ)相(xiāng)对(duì)偏空。中信证券研报表示(shì)，AI主题和“中特估(gū)”主题(tí)在4月中旬以来先后步(bù)入了热度很(hěn)高、波(bō)动很大但(dàn)是区间(jiān)回报(bào)不明显的阶段，表现(xiàn)出典型的板(bǎn)块内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发(fā)继(jì)续低迷，4月新发(fā)规(guī)模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型外资(zī)在4月净流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首次(cì)单月(yuè)净(jìng)流出，5月截(jié)至12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前(qián)3个月的平均水平仍(réng)有较大(dà)差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下(xià)，A股存量(liàng)博弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与机(jī)构持仓有关(guān)。

　　中(zhōng)信(xìn)证券研(yán)报表示，疫(yì)后经(jīng)济全面系统性恢复是渐(jiàn)进和渐(jiàn)次的过程，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋转需要时间和耐心(xīn)，主题交(jiāo)易是过高的(de)经济预期下修过程(chéng)中(zhōng)的(de)阶段性产物，过(guò)度博弈降(jiàng)低了市场定价的有效性(xìng)，但也提高了业绩(jì)驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股也(yě)不(bù)想要！

　　与(yǔ)卖方研究(jiū)相比，有买方更加(jiā)激进。据券商中(zhōng)国报道(dào)，有基金经理(lǐ)直言，中(zhōng)特估龙头在连续涨(zhǎng)停后已(yǐ)出现短期(qī)泡(pào)沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金经(jīng)理表示许多(duō)中特估的龙头股在当前位(wèi)置对他而中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家(ér)言没有配(pèi)置的吸(xī)引力，尽管从估值的角度而言许多市(shì)场(chǎng)参与者可以给出许多个继续买入中(zhōng)特估的(de)理由，但当(dāng)一只(zhǐ)中特估龙头股在(zài)两三个交易日(rì)内涨幅(fú)就(jiù)达20%甚至30%，意味(wèi)着资金(jīn)已迫不及待在进行抢(qiǎng)筹(chóu)码(mǎ)。从股票市(中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家shì)场交易的直观判(pàn)断(duàn)，这(zhè)代(dài)表着资金(jīn)参与方的(de)短(duǎn)期泡沫化，过高的交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央(yāng)企红利ETF发布(bù)公告称(chēng)，该基金累(lèi)计有效(xiào)认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动(dòng)比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报(bào)ETF——广发中证国新(xīn)央(yāng)企股东回(huí)报(bào)ETF、招商(shāng)中(zhōng)证国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF于(yú)今日开售，每只产品(pǐn)的首募(mù)规模(mó)上限均为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字头(tóu)”ETF也(yě)持(chí)续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资(zī)金(jīn)净流(liú)入超过12亿元，规模(mó)增(zēng)幅超(chāo)过15倍(bèi)。南方中国国企ETF年内资金净流入(rù)也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规(guī)模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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