金融界5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香港证券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)北向互换通开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本金净额(é)每日不超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内(nèi)地与(yǔ)香港金融(róng)衍(yǎn)生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金(jīn)融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以(yǐ)下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间(jiān)市场清算(suàn)所(suǒ)股份有限公司（以下(xià)简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司(sī)）开(kāi)展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作(zuò)（以(yǐ)下(xià)简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先行开(kāi)通“北向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国(guó)家和地(dì)区的境(jìng)外投(tóu)资者可通(tōng)过两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公(gōng)告发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项准备工(gōng)作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及(jí)结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)为(wèi)利率互(hù)换(huàn)产品，报价、交易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心(xīn)签(qiān)署报价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率互换(huàn)集中清(qīng)算(suàn)业务(wù)的清算会员或该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投(tóu)资者为符(fú)合人民银行(xíng)要求并完(wán)成内(nèi)地银行间债券市场准入(rù)备(bèi)案(àn)的境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易中心开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资(zī)者需同时申请成为场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司的清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外(wài)电(diàn)子交易平台互(hù)联提供交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和(hécac2制取c2h2，cac2形成过程电子式)场外结算公司建立中央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通(tōng)过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利(lì)率互换交易在(zài)轧差后(hòu)的名义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结(jié)算公司(sī)针对双方(fāng)清算所之(zhī)间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池。初期(qī)，上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净头寸对(duì)应的(de)“互换通(tōng)”资源池风险敞(chǎng)口设定上(shàng)限(xiàn)不超过人民(mín)币40亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港(gǎng)金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生(shēng)品市场相关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录健全(quán)了两(liǎng)地监管机构在债券(quàncac2制取c2h2，cac2形成过程电子式)及衍生品(pǐn)市场方面的(de)监管(guǎn)合作(zuò)安排和联络协商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通”的正常(cháng)运行(xíng)、金(jīn)融市场(chǎng)稳定和(hé)公(gōng)平(píng)交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所和(hé)场外(wài)结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下(xià)的各(gè)项职(zhí)责，组织市场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互(hù)换通”业(yè)务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管规定(dìng)及业(yè)务(wù)规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制(zhì)风险，做好投(tóu)资者(zhě)教育和服(fú)务，切实(shí)维护投资者合(hé)法权(quán)益。投资者应(yīng)当充分了解两地市场法律法规、业(yè)务规则和实践操作(zuò)的差(chà)异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换(huàn)通”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外(wài)结算公司为参与做(zuò)准备。

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