投资者除了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外(wài)，还(hái)需要(yào)关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等因素。

　　近期(qī)，受益(yì)于人(rén)工(gōng)智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨，截至6月1日收盘(pán)，最新股(gǔ)价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热(rè)多(duō)久？

　　公募基金(jīn)提前布局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力(lì)的先进技术，英(yīng)伟(wěi)达公司的(de)股价在近期大(dà)涨。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公(gōng)司(sī)股价最(zuì)高达到(dào)419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但(dàn)依旧(jiù)有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改变全球大型(xíng)行(xíng)业，并将为社会(huì)带来深远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除(chú)了(le)英伟(wěi)达公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市(shì)场对于AI行情的关注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数(shù)据显示(shì)，截(jié)至(zhì)6月(yuè)2日(rì)，今年以来(lái)涨幅最(zuì)高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内(nèi)容(róng)生(shēng)成）概念的(de)热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是(shì)传(chuán)媒、云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能等主题ETF，多(duō)只云(yún)计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募(mù)基金也(yě)早已布局英伟达或相关概念股。交易软件通(tōng)达信推出了英伟达概念(niàn)股(gǔ)，该软件(jiàn)信息(xī)显(xiǎn)示(shì)，相(xiāng)关概(gài)念股一共包(bāo)含32家A股上市公(gōng)司，这(zhè)些公司(sī)与英伟达(dá)在某(mǒu)些方面有业务(wù)上(shàng)的合作。从公募基金一季(jì)度(dù)末的数据来看，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)名单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接持(chí)有英伟达公(gōng)司(sī)股票的公募基金主要(yào)集中(zhōng)在(zài)能(néng)投资海外市场的(de)QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达且基金规模(mó)最高(gāo)的是广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF，该(gāi)只基金今年一(yī)季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌(gē)等多家(jiā)全球科技公司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有英(yīng)伟达且规模最(zuì)高的(de)是广发全(quán)球精选(xuǎn)，该只基金今年(nián)一季度(dù)末规(guī)模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重(zhòng)仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓(cāng)市值(zhí)占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该(gāi)基金(jīn)还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖财基金(jīn)投(tóu)研人(rén)员郑昕昊告(gào)诉《国际金融(róng)报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟(wěi)达等美股科技股年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年(nián)初(chū)以来(lái)，微软(ruǎn)就在AI领域加大(dà)了(le)投(tóu)资(zī)，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其(qí)整(zhěng)合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是AI领域史上规模最大的一笔投(tóu)资。作为一站式解决方案的提供(gōng)商，英伟达公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的另一大(dà)赢家，该公司今(jīn)年(nián)一季度(dù)的业(yè)绩远(yuǎn)超(chāo)预期，AI芯片(piàn)所在数据(jù)中心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于(yú)市(shì)场预期。

　　如(rú)何(hé)把握投资机会(huì)

　　对(duì)于寻求AI主题投(tóu)资(zī)机会(huì)的(de)投资者而言，英伟(wěi)达和微软在(zài)内的(de)众多美(měi)股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命最(zuì)新的突破口(kǒu)。能够率先(xiān)建(jiàn)立起良好商业模式的(de)公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用(yòng)核心竞(jìng)争力的公司将会成(chéng)为(wèi)未来最有潜力(lì)的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达(dá)已(yǐ)具备这些特质，他们(men)的中长期基本面(miàn)有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。苏州区号是多少

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美好，但实际(jì)投资中还受诸(zhū)多因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上升，从3月中旬(xún)一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上(shàng)涨并未得到业绩的验(yàn)证，半导体行业一季度(dù)整体营(yíng)收同比下降2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪(zōng)，目前全(quán)球(qiú)半导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍(réng)处(chù)于主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐(guǎi)点(diǎn)。在缺(quē)乏基本面支撑的(de)情况下，4月中(zhōng)旬以来半导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体板(bǎn)块虽然有(yǒu)所(suǒ)企稳，但也很难说行业已(yǐ)经迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块回暖(nuǎn)的驱动(dòng)力主要来(lái)源于(yú)AI产业的大(dà)发展，带(dài)动GPU（图形处(chù)理器）为代(dài)表(biǎo)的(de)算(suàn)力芯片业(yè)务(wù)快速增长，美股英伟达的股价表现以(yǐ)及背后的(de)产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然(rán)是(shì)强劲有(yǒu)力，且空(kōng)间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)扶持和半(bàn)导体设(shè)备业绩高增(zēng)长(zhǎng)等利(lì)好因素支撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业(yè)的发展趋势值得期(qī)待(dài)，但(dàn)投(tóu)资需要(yào)仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变(biàn)色，所以投资与(yǔ)产业发展之间存在着较大差异。在操(cāo)作中，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而是需要在相(xiāng)对(duì)低(dī)位或调(diào)整(zhěng)一(yī)定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情(qíng)绪、政策等因素(sù)外，还需(xū)要(yào)关(guān)注业绩验证以及估值(zhí)等(děng)因素。在具(jù)体投(tóu)资的时候要选择(zé)掌握核心苏州区号是多少技术、真正(zhèng)具(jù)有核心(xīn)竞争力的投资(zī)标(biāo)的(de)，确(què)保产业景气能够反映在(zài)未来的(de)业绩上(shàng)，要(yào)避免(miǎn)没有(yǒu)业(yè)绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投(tóu)资标的也要以合(hé)适(shì)的价格(gé)买(mǎi)入，否(fǒu)则很可能会赚了景气亏了(le)钱。最(zuì)后，投资者要做好分散(sàn)配置，不要将资(zī)金全押一个(gè)赛(sài)道(dào)。

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