财联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者封其(qí)娟）五一劳(láo)动节(jié)后的首个交易(yì)日，A股银行(xíng)板块大(dà)象起舞(wǔ)。在银行板块火热行情(qíng)的催(cuī)化下(xià)，“中字头”众多个(gè)股(gǔ)亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一(yī)季报披露拉下帷幕(mù)，经营数据和基金(jīn)重仓已经悉数披(pī)露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了(le)工商银行、建设(shè)银行、农业银行3家国有上市(shì)大行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商银行最多(duō)的(de)机构(gòu)为中(zhōng)泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成为重仓工商银行最多的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品(pǐn)还(hái)重仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农业银(yín)行。同时(shí)，建信基(jī)金周智(zhì)硕去年四季度新发(fā)产品在今年一季度(dù)也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银(yín)行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤(kūn)青睐，旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单(dān)只产品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品(pǐn)也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农(nóng)商(shāng)行(xíng)的丘栋荣，一(yī)季度(dù)减持了(le)苏农(nóng)银行、常熟银行。一(yī)季度末数据显示，苏农银行前十大流通股(gǔ)动(dòng)中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产品(pǐn)均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基金(jīn)的(de)身影。而此(cǐ)前(qián)多(duō)个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金(jīn)公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在(zài)一季度(dù)被(bèi)朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国(guó)天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选以及(jí)工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在管产品(pǐn)，重仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚已成(chéng)工行头(tóu)号(hào)粉丝(sī)，还重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末(mò)，58家公募基金及券商资(zī)管旗下共(gòng)计(jì)138只(zhǐ)产品重仓(cāng)了工商银行A股(gǔ)，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓(cāng)数(shù)据(jù)而(ér)言，较(jiào)去年四季度，机(jī)构共计减持(chí)超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公(gōng)募(mù)基金以及中(zhōng)泰资(zī)管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管(g反函数的性质是什么意思，反函数得性质uǎn)。这其中，重仓工商银(yín)行最(zuì)多(duō)的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商银(yín)行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多的单只基金产品。去年年(nián)末，在持(chí)仓工商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元(yuán)价值优选A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数量成(chéng)为(wèi)持仓工商银行最(zuì)多的主动管(guǎn)理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季度、四季度(dù)，该(gāi)产品(pǐn)十大(dà)重仓股中(zhōng)均有工商银(yín)行(xíng)。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示(shì)，中泰星元价(jià)值优选A今年以来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行(xíng)分别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第(dì)八十大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去(qù)的(de)一(yī)季度(dù)，工(gōng)商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股(gǔ)份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品前(qián)三大重(zhòng)仓行业依次(cì)为制造(zào)业、金(jīn)融业以及批(pī)发和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A一季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银(yín)行成(chéng)为该产品的第(dì)二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立(lì)于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元。去年年(nián)报显示(shì)，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有工商(shāng)银行。今年以来(lái)，该产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第(dì)2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞(jìng)争力突(tū)出、风险(xiǎn)收益比较高、有望(wàng)穿(chuān)越周期的公(gōng)司这(zhè)条主线进行投资(zī)，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子、煤(méi)炭(tàn)、医(yī)药、银行、化(huà)工(gōng)、有色(sè)、汽车、电力(lì)设备(bèi)及(jí)新能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季(jì)度末，周智硕在管(guǎn)基金(jīn)前十(shí)大(dà)重仓股中并无(wú)银行个股，主要(yào)重仓了兖(yǎn)矿(kuàng)能源、广汇能源等(děng)煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导(dǎo)体材(cái)料公(gōng)司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价(jià)值(zhí)精选A、中泰红利优选一年(nián)均重(zhòng)仓了建设银行(xíng)、农业银行(xíng)，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只产品分(fēn)别(bié)持有(yǒu)建(jiàn)设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大(dà)国有大行中(zhōng)，易方达(dá)张清华执掌的(de)易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品中排名(míng)第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张(zhāng)清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续(xù)4个季度(dù)减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一(yī)季(jì)度末，中庚基(jī)金共计(jì)持有(yǒu)该股2907.76万股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏(sū)农(nóng)银行的(de)4家(jiā)基金公司中(zhōng)，中庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股(gǔ)东一季度(dù)累计减持(chí)的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下(xià)3只产品(pǐn)。这一季度(dù)，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚价(jià)值品质一年(nián)持有分别(bié)减持了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持(chí)股保持不(bù)变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农(nóng)银行的第八大(dà)流(liú)通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵(líng)活(huó)配置以1612.26万(wàn)股跻身(shēn)苏农银行十大(dà)流通股东行列后，便不(bù)曾减持(chí)过(guò)。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年(nián)三季度分别增持苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大(dà)流通股东以(yǐ)来，中庚价值(zhí)领航、中庚价(jià)值品质一年于(yú)今年一季度首度减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农银行(xíng)；同在一季度(dù)减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年(nián)一至三季度连续(xù)减持苏(sū)宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，重仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首位。仅从(cóng)重仓数据(jù)看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持(chí)常熟(shú)银行。去年四季度，该基(jī)金公司首度(dù)减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持常熟银(yín)行的(de)1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航一季度(dù)末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公(gōng)司第八(bā)大流通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持有退出常(cháng)熟(shú)银行十(shí)大流通股东行列；在去年四季度，这(zhè)2只产品已分别(bié)减持(chí)了(le)常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏农(nóng)银(yín)行(xíng)这(zhè)2家苏南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波(bō)银行也(yě)得到了诸多明星基金(jīn)经(jīng)理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁(níng)波银行的基金产品中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下(xià)汇(huì)添富价值(zhí)精选A分别(bié)以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行的，还包(bāo)括陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售(shòu)之王”招(zhāo)商(shāng)银行最(zuì)多的是易方(fāng)达基(jī)金，与此同(tóng)时，张坤旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行最多的(de)单只产品，季(jì)末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下易方达优质(zhì)企业三年持(chí)有、以及张(zhāng)清(qīng)华(huá)在管的易(yì)方达(dá)裕(yù)丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达(dá)安(ān)心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议(yì)关注优(yōu)质城商行(xíng)，辅以优质农(nóng)商行

　　据(jù)海(hǎi)通国际(jì)林加(jiā)力团队5月4日最(zuì)新(xīn)研报，银行(xíng)业一季度(dù)收(shōu)入(rù)增速略(lüè)高(gāo)于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降的(de)，相比2022四季(jì)度的(de)低点，一(yī)季度(dù)的收入增速(sù)有明显的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际(jì)认(rèn)为城商行业(yè)绩(jì)最好，其(qí)次(cì)是农商行，然后(hòu)是(shì)大行，最后是股份行(xíng)。国(guó)有大行(xíng)利(lì)润增速大致符合预期。其中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入(rù)增(zēng)速(sù)中行、农行、建行、交行(xíng)、邮(yóu)储银行均为正(zhèng)增长，其中中行收(shōu)入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队(duì)指出，大行资产质量平(píng)稳，其中工行(xíng)、农行和(hé)建行不(bù)良(liáng)率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有(yǒu)提(tí)高，其(qí)中中行(xíng)增(zēng)幅(fú)最大。需要(yào)注意(yì)的是(shì)，一季度保费收(shōu)入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保险公(gōng)司的会计规(guī)则有差别，需(xū)要注意口径(jìng)差异对利(lì)润的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号贷(dài)款重定价导致贷款利率很低，还(hái)有(yǒ反函数的性质是什么意思，反函数得性质u)年初一些(xiē)大银行以(yǐ)极(jí)低利率去抢(qiǎng)大额对(duì)公客户(hù)的(de)贷款，所(suǒ)以一季度息差压力(lì)最(zuì)大。三四月份(fèn)极低利率消失后(hòu)，该团队认为息差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述(shù)4类银行中利润增速和收(shōu)入增(zēng)速韧性(xìng)最强，海通国际建议关注(zhù)优质的(de)城商行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城商行是(shì)行业里最强(qiáng)的子版块(kuài)，建议(yì)持续关注(zhù)。农(nóng)商行中，常熟银(yín)行财(cái)报表现最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认(rèn)为，大行(xíng)贴近中特估概念，团(tuán)队首(shǒu)选利润增速(sù)最好的交通银(yín)行，其次是收入增速最超预期的中(zhōng)国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预(yù)期(qī)的邮储银行，拨备(bèi)覆(fù)盖(gài)率(lǜ)较高的(de)农业银行(xíng)也值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关注(zhù)一季(jì)报不错的低(dī)估值黑马股，比如利润和收入增速(sù)较好(hǎo)的浙商银行(xíng)；机构(gòu)热门股中(zhōng)，估(gū)值可能(néng)修复的招商银行和平安银行可以在业绩真空期(qī)进行(xíng)博弈和(hé)交易。

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