投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等(děng)因素。

　　近(jìn)期，受益于(yú)人工智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨(zhǎng)，截至6月1日(rì)收盘，最新(xīn)股(gǔ)价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近(jìn)万(wàn)亿美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多(duō)只(zhǐ)云计(jì)算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么(me)，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基(jī)金提前布局(jú)

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的先进技(jì)术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日(rì)盘(pán)中，该公司(sī)股价(jià)最高达到419.38美(měi)元，公司市值一(yī)度突破万亿美元。截(jié)至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美(měi)元，但依旧有望再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英伟达(dá)公司在中(zhōng)国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的工作正在改变全球(qiú)大型行业，并将为(wèi)社会带(dài)来深远的影响。”除了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司(sī)也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思行情(qíng)的关(guān)注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高的股(gǔ)票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主题ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后的便是传媒(méi)、云计算(suàn)、大(dà)数据、人工(gōng)智(zhì)能(néng)等主题ETF，多只云计(jì)算(suàn)、大数(shù)据(jù)、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或(huò)相关概(gài)念股。交易(yì)软件通达信推出了英伟(wěi)达概念股，该软件信息显示(shì)，相关概(gài)念股一共包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司与英伟达在某些方面(miàn)有业(yè)务上(shàng)的(de)合(hé)作。从公(gōng)募基金一季度末的数(shù)据来看，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达(dá)公(gōng)司股票的公募基金主要(yào)集中在(zài)能投资(zī)海(hǎi)外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者(zhě)统计，持有英伟达(dá)且基(jī)金规模最(zuì)高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指(zhǐ)数为纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多家全球科技(jì)公司。

　　主动管理型(xíng)基(jī)金中(zhōng)，持有(yǒu)英(yīng)伟达且规模最高的是广发(fā)全球精选(xuǎn)，该只基金(jīn)今年一(yī)季度末规(guī)模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值(zhí)占(zhàn)净(jìng)值(zhí)比例(lì)为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊告诉(sù)《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微(wēi)软、英伟(wěi)达等美股科技股年初(chū)至(zhì)今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整合进Office办公(gōng)套(tào)件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资(zī)数(shù)十亿(yì)美元，这(zhè)是AI领域史上规(guī)模最(zuì)大的一笔投资(zī)。作为(wèi)一(yī)站式解决方案的提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概念热(rè)潮中的另一(yī)大(dà)赢家(jiā)，该(gāi)公司(sī)今(jīn)年(nián)一季度的业绩远超预(yù)期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场预(yù)期。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的(de)投资者而言(yán)，英伟达和微软在(zài)内的(de)众(zhòng)多美股科(kē)技(jì)股公司是其关注(zhù哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思)的焦点。

　　哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思“从目前的(de)产业发展趋势(shì)来看，AI应用已(yǐ)是科技革命最新的突(tū)破口。能够率先(xiān)建立起良好(hǎo)商业(yè)模式(shì)的公司与掌握AI应用核(hé)心竞争(zhēng)力的公司将会(huì)成(chéng)为(wèi)未来最有(yǒu)潜力的大赢(yíng)家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达已(yǐ)具备这些特质，他(tā)们的中(zhōng)长期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事看(kàn)起来(lái)很美好，但实际投资中(zhōng)还受诸多(duō)因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注，行业成(chéng)交热(rè)度上(shàng)升，从3月(yuè)中旬(xún)一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到(dào)业绩的(de)验证，半导体行业一季度整体营(yíng)收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据(jù)的跟踪，目前(qián)全(quán)球半导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍(réng)处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未(wèi)迎(yíng)来(lái)拐点。在(zài)缺乏基(jī)本面支撑的(de)情况下(xià)，4月中(zhōng)旬以(yǐ)来半导(dǎo)体重回弱(ruò)势。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但也(yě)很难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席分析师(shī)秦洪(hóng)告(gào)诉记(jì)者：“半导体(tǐ)板块回暖(nuǎn)的(de)驱动力(lì)主要来源于AI产(chǎn)业的大发(fā)展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业(yè)务快速增长(zhǎng)，美股英伟(wěi)达的(de)股价表现以及背后的(de)产(chǎn)能(néng)扩张(zhāng)信息就(jiù)是最好的(de)例证。而从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力(lì)，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也(yě)表示，尽管目前半导体产(chǎn)业周期(qī)尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩(jì)高增长等利好因素支撑下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在(zài)投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势(shì)值得期待(dài)，但投资需要仔细观察，“就A股(gǔ)的过(guò)去经验来(lái)看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永不变色(sè)，所以(yǐ)投资与产(chǎn)业发展之(zhī)间(jiān)存(cún)在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要(yào)在相对低位(wèi)或调整(zhěng)一定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊(hào)认为，投(tóu)资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业(yè)绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候(hòu)要选择掌握(wò)核(hé)心(xīn)技术、真(zhēn)正具有核心(xīn)竞争力的(de)投资(zī)标的，确保产业景气能够反映在未来(lái)的业绩上，要避免没有业(yè)绩(jì)支持的(de)跟风炒作。另外，好的投资标的(de)也要(yào)以合适(shì)的价格买入(rù)，否(fǒu)则很可能会赚了(le)景气亏了钱。最(zuì)后，投资者要做好(hǎo)分散配置，不要将资金(jīn)全押(yā)一个赛道。

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