就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家(jiā)族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英伟达，但是(shì)目前(qián)已经部分获利了结(jié)，现(xiàn)在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部(bù)位于(yú)瑞士日内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融(róng)世(shì)家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约(yuē)合(hé)871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第(dì)一爆(bào)发(fā)之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数(shù)一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感达虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也不得不修正自(zì)己(jǐ)的错误(wù)，在英伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季(jì)度减持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附(fù)近涨到了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概(gài)念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的(de)，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战可(kě)持续价值(经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感zhí)的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工(gōng)智(zhì)能芯(xīn)片(piàn)市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股(gǔ)价(jià)低(dī)20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达(dá)这(zhè)家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一项投资的(de)话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每(měi)股400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时(shí)间2023年(nián)5月30日(rì)持续出(chū)售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约三(sān)分之(zhī)一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达(dá)给出(chū)的股价中间值约为 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目(mù)标股价(jià)，是因(yīn)为先前估测(cè)的(de)获(huò)利预期太低。目前(qián)投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过(guò)高，目前(qián)已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科技股和(hé)AI概念股的(de)估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期(qī)或(huò)许还未(wèi)结束(shù)。过去(qù)的(de)泡沫(mò)形(xíng)成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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