民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中(zhōngc上标3下标5怎么算公式，c上标2下标5怎么算)国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广(c上标3下标5怎么算公式，c上标2下标5怎么算guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我c上标3下标5怎么算公式，c上标2下标5怎么算们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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